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随着信息技术的发展，尤其是互联网技术的广泛普及和应用，网上证券交易的发展成为了近年来全球证券经纪业务发展的一大趋势。 从20世纪90年代中期开始，不少国家和地区在这一新的领域都进行了一些尝试和探索，也根据各自的国情制定了相关的监管规则。本文试图通过对海外和国内网上证券交易的发展状况、主要问题和发展模式的探讨，在我国网上证券交易的政策和监管取向方面提出自己的一些建议，希望能够起到一个抛砖引玉的作用，促进这一领域更加深入的研究和探讨。 第一章，从网上证券交易的含义和概念开始，分析了网上证券交易与传统的实物型电子商务相比具有的特点，然后，介绍了网上证券交易在美国、欧洲、韩国以及亚洲其他国家和地区兴起的情况，通过网上证券交易与传统证券交易方式相比较，分析了网上证券交易的五大特点，在此基础上，进一步分析了网上证券交易带来的监管问题。通过这一章的概述，对网上证券交易作了较为简单扼要的介绍，明确了概念和特征，并指出了一般性问题和面临的挑战。 第二章，通过对海外网上证券交易发展的现状、迅速发展的原因、发展的特点的深入分析，在比较详实的数据和事例的基础上，对海外网上证券交易发展的策略发表自己的见解，提出了六条行之有效的措施，这对促进我国的网上证券交易发展具有一定的现实意义和借鉴价值。 一、随着网上证券交易的发展，网上证券经纪商应该开始意识到有形服务网点的价值，并转而重视有形服务网点的建设。 二、证券公司在追求业务多元化的基础上要努力保持自身特色，这样做虽然比较难，但是却非常重要。 三、证券公司一方面通过降低成本来谋求生存，另一方面也要采取交叉销售、提供金融顾问服务等多种方式来拓宽收入来源。 四、实力雄厚的证券公司应该广泛运用收购和兼并战略来开拓市场，进行资本扩张。 五、在不断开拓市场的同时，要注意通过整合自身业务来削减费用和开支，尽量降低成本。 六、更加快捷、方便、安全和功能强大的移动网上证券交易方式就会有一个更加广阔的市场，不要忽视了它的发展潜力。 第三章，运用与第二章相似的分析方法，对我国网上证券交易现状进行了深入剖析，重点指出了我国发展网上证券交易所要面临的六大问题，基本上找到了产生的根源，也不分地提出了解决的办法。更为详细的策略将在下章中重点论述。 六大问题是: 一、投资者在网络应用方面的问题 由于一些投资者网络方面的应用水平和对网上证券交易的熟悉程度等方面的原因，我国网上证券交易在发展的初期遇到了较大的障碍，现在虽然已经有了较大的改观，但是仍然是影响网上证券交易发展的一个重要因素。 二、投资者在经济投入方面的问题 对于我国的中小型投资者而言，进行网上证券交易的成本还是较高，他们不得不对经济投入方面有所考虑，当然也就对我国网上证券交易的发展有所影响。 三、投资者在技术保障方面的问题 投资者在网上证券交易的安全性、稳定性、及时性等方面有所顾虑，也是人之常情。但是，投资者实际上也不必过分担忧，因为在技术上网上证券交易方式相对于传统交易方式而言是更加安全和可靠的，只不过投资者对传统交易方式更加熟悉，所以感觉上安全。到目前为止，在中国证监会查处的案例中，因传统交易系统安全问题发生的案例不少，但是，因网上证券交易系统安全问题发生的案例还没有。 不过，不管怎么说，技术保障方面的问题始终是影响投资者选择证券交易方式的一个重要因素。 四、券商在网上证券交易技术体系方面的问题 因为我国券商的网上证券交易技术体系存在一些弊端，要发展网上证券交易，首先应当在技术结构上要有所突破。目前，我国已经有一些券商架设了集中交易系统。网上证券交易系统构架在集中交易系统之上，能够使系统的性能得到大幅度改善，在技术结构上算是有所提高。但是，集中交易系统还没有广泛推广，网上证券交易技术体系方面的问题还是困扰着多数的券商。 五、券商在投入产出方面的问题 在以营业部为核心的网上证券交易模式下，券商缺乏有效的营销策略和手段，在管理上也还缺乏经验。因此，在发展网上证券交易方面，一些券商还存在投入产出方面的问题和顾虑。 六、外部环境方面的问题 近年来，虽然我国互联网的发展很快，证券监管部门也在政策上积极支持网上证券交易，但是，我国网上证券交易发展的外部环境还是存在着不少问题。证券监管的相关政策还不够完善，计算机网络方面的法律还不完善，缺乏网上证券交易的保险机制，电信运营商的服务存在问题。 在第四章中，在结束全文的一章，更加明确地提出本人对我国网上证券交易发展趋势的判断，同时，在证券公司的网上证券交易发展模式的选择和证券监管机构制定政策与监管工作的策略两个方面，提出了自己的一些建议。希望能够抛砖引玉，对我国网上证券交易发展研究有所助益。 在网上证券交易模式的选择方面，我国券商大多数是采取传统业务与网上证券交易融合在一起的运做方式，比较突出的问题是公司内部利益协调非常困难，网上证券交易规模受到一定限制。部分券商采取独立运做的方式，也面临着一些问题。首先，得不到母公司的资源支持，造成成本居高不下，形成“小而全”格局。其次，也可能会在人员和业务方面影响母公司传统业务的发展。因此，网上证券交易混合运做和独立运做方式都有自身的不足和弊端，选择哪种模式，取决于券商的整体发展战略和对网上证券交易的认识和理解程度。 证券监管机构对网上证券交易负有鼓励开展和加强监管的双重责任，因此，证券监管机构在大力支持网上证券交易发展的同时，也要逐步强化对网上证券交易的监管，加强监管方面的国际协作，规范价格竞争、技术标准和安全认证体系，提高网上证券交易的安全性，保护广大投资者的合法权益。 具体应该着手的八个方面:一、进一步提高我国证券监管机构的独立性。二、进一步明确我国证券监管机构的授权。三、需要培养和建立一支强有力的监管队伍。四、需要建立一个分工明确的监管体系。五、积极与其它部门合作共同打击网上违法活动。六、加强对跨国网上证券交易行为的监管。七、积极推动网上证券经纪公司、技术服务站的合法化。八、加快网上证券交易监管的立法工作。 我国证券市场只有十几年的历史，而网上证券交易也刚刚起步，证券监管机构对网上证券交易既要鼓励发展，又要加强监管，既不能急于求成，也不能以此为借口就停滞不前，而必须在创新中不断完善。对于网上证券交易发展中存在的问题，要及时发现，及时研究，及时解决，确保其健康、稳定、有序的发展。