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作为国际惯例,国际会计准则理事会(IASB)、美国财务会计准则委员会(FASB)提出对金融工具采取公允价值会计(FVA)计量。但是,在当前的金融危机中,公允价值会计受到了很大的质疑,被美国银行界指责为加剧危机的重要原因之一。随着金融产品的交易日益增长,金融工具的结构和交易情形日益复杂,如何正确估值金融产品,特别是有关应用公允价值会计的问题仍然有很大争议,美国证券交易委员会(SEC)指出公允价值会计并不完美,需要改进和完善,有关标准规范仍然需要进一步的明确。 国际会计准则理事会(IASB)在2008年10月发布了IAS39的修正案,在2009年7月发布了征求意见稿《金融工具:分类和计量》,11月IASB颁布正式稿确认了金融工具新的分类方法。同时,美国财务会计准则委员会(FASB)也对金融工具分类和计量进行了修订,并与IASB在公允价值计量指南上明确表示趋同。这与我国现行的金融工具分为四类有所差异。我国2006年颁布的《企业会计准则(2006)》会否相应地作出修订,特别是有关金融工具的部分将对我国商业银行的经营管理产生重大影响。因此,有必要对金融工具公允价值估值进行深入的研究,以明晰其利弊,增强我国下一步相关规定制定和实施的科学性和可行性。 由于公允价值会计准则对银行监管资本的影响,以及《巴塞尔协议Ⅱ》、《巴塞尔协议Ⅲ》的逐步实施,我国商业银行需要在金融市场正确使用风险测量模型与估值模型,并基于巴塞尔协议进行模型验证以减少模型风险。我国商业银行还亟需构建和完善金融工具的风险测量管理框架,以及在此框架下遵照全国性的统一金融工具估值政策模板进行估值工作。银行监管部门根据银行的规模大小和特点,应该提高金融工具估值监管的灵活性和区分性,提高监管的预见性和前瞻性。 本文的主题是“金融工具估值在商业银行的应用”。研究从金融工具公允价值计量、银行资本监管、风险管理等交叉知识领域的新视野和角度来进行。通过分析金融工具公允价值计量的背景,对金融工具、公允价值计量等基础知识进行了介绍,分别探讨了采用公允价值计量进行金融工具估值的理论研究历史和争议,以及公允价值计量对商业银行风险管理的影响。在借鉴发达国家公允价值计量和风险管理的教训和经验的基础上,研究了具体的金融工具类型,分析了巴塞尔协议对金融工具估值的影响,重点对我国商业银行估值和风险管理的模型及策略进行了设计,对商业银行的具体估值管理政策进行了政策模板规范的设计,并基于国际标准为我国相关部门提出了一些战略思考和银行监管部门完善金融监管体系的建议。