中美投资基金业发展比较研究

• 作 者: 杨红
• 机 构: 北京大学
• 出 处: 北京大学
• 发表日期: 2004年期
• 关键词: 投资基金业 治理结构 绩效评价 政策调整

投资基金作为一种社会化的理财工具，在发达国家已经成为整个金融体系的重要组成部分，在美国甚至已经取代了商业银行的传统优势地位，对金融及经济发展产生了深刻的影响。近年来中国投资基金业也逐步规范化发展并且开始发挥越来越重要的作用。然而投资基金在中国的规范发展只经历了短短七八年的时间，而在投资基金最发达的美国已经发展了七八十年，中国投资基金要想发展好，要想少走弯路，就必须借鉴国外投资基金发展的经验和教训，而美国则是一个很好的范例。所以本文选择从中美投资基金业比较的角度，对投资基金进行了深入、系统的理论研究，进而找出投资基金发展的规律和特征，并以此促进中国投资基金业的发展。　　本文的第一章，介绍了投资基金的基本概念和分类，投资基金的基本理论以及投资基金对证券市场的作用。　　第二章，介绍了美国投资基金业产生和发展的五个阶段:初创期、发展期、成长期、扩张期和成熟期，同时介绍了每个阶段的特征。　　第三章，介绍了中国投资基金业产生和发展的历程，即以1997年《证券投资基金管理暂行办法》的发布为标志将中国的投资基金业分为两个阶段，同时介绍了每个阶段的特征。　　第四章，对中美两国投资基金业进行了系统的比较，分为四节，从规模、品种、投资基金化率，投资风格和绩效，基金治理结构，基金监管和税收等若干方面对中美两国的投资基金业进行了比较分析，这一章是本文的重点。　　第五章，总结了以美国为代表的基金业发展的一般规律和特征，并对中国基金业的发展提出了政策建议。