借鉴境外经验推进我国住房抵押贷款证券化

• 作 者: 陈晓洁
• 机 构: 中国社会科学院
• 出 处: 中国社会科学院研究生院 中国社会科学院
• 发表日期: 2004年期
• 关键词: 住房抵押贷款 证券化 风险控制 业务流程 信用等级

本文的思路第一是系统全面地讨论住房抵押贷款证券化的运作原理及基本方法，并介绍美国、澳大利亚和香港特区的实践和经验;第二是如何将它科学地移植到中国的本土上来。为此，本文的5章内容分为两部分。前面2章作为上部分，遵循"扼要、准确、完整"的原则，吸收境外住房抵押贷款证券化的精髓;后面3章作为下部分，遵循"求实、创新、扎实"的原则，就住房抵押贷款证券化在我国的重点、难点，以及如何试点等问题提出自己的看法。　　为此，本书的主要内容是:　　第一章是本书的基础与出发点。首先准确定义出什么是住房抵押贷款证券化，通过介绍住房抵押贷款证券化的结构与流程、运作机理、种类和现金流进一步强化对住房抵押贷款证券化的理解，尤其对住房抵押贷款证券化的信用增级和特设交易载体作了详细介绍。　　第二章是对住房抵押贷款证券化境外实践和经验的介绍。包括美国、澳大利亚和香港特区各国住房抵押贷款证券化的创立与保障机制、特殊交易载体的形式、结构、设置原则、组织形式、运营范围、融资战略、风险防范，以及政府与特殊交易载体的关系等，各国都不尽相同。　　第三章是对住房抵押贷款证券化功能与作用在我国的准确定位，并分析我国已具备开展住房抵押贷款的条件。开展住房抵押贷款证券化主要是出于我国银行业控制风险的内在需求，还有助于拉动内需和深化金融体制改革等。　　第四章提出了在我国开展住房抵押贷款证券化的具体的、可操作的解决方案。通过本章的讨论，能够明晰我国究竟有几种模式可以选择，各种模式的利与弊何在等。　　第五章分析了我国推行住房抵押贷款证券化的种种约束以及基本的发展对策。本章强调了我国遇到的住房抵押贷款抵押权转让问题、信用增级问题、资信评级问题、税收问题和对投资人的限制问题等。