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随着国际金融业近二十年来迅猛的发展步伐，欧美发达国家的金融及其衍生产品得到了快速的发展，与此同时，我国的金融业也在不断摸索中前行，逐步形成了具有鲜明中国特色的金融市场。如今，我国资本市场的体量已经非常庞大，截止2010年底，中国资本市场已有2062家上市公司、1.3亿户投资者、股票总市值居全球第二，然而如此庞大的现货市场却一直都没有与之相匹配的期货市场。
2006年9月8日，中国金融期货交易所的挂牌成立，标志着中国金融业开启了一个崭新的时代。2006年9月26日，沪深300股指期货仿真交易正式上线交易，承载了先行探路的职责。经过三年半的调试，2010年4月16日我国终于迎来了首批金融期货合约的正式挂牌交易，这也标志着我国资本市场改革发展又向前迈出了一大步，对发展和完善我国资本市场体系具有极其深远的意义。
国内外普遍采用的套期保值策略研究主要基于最小方差模型，常用的套期保值比率估计方法有两种：简单最小二乘法模型及广义自回归条件异方差模型。本文的研究目的是遵循方差最小化套期保值策略，以沪深300指数前5大权重股所构建的现货组合和沪深300指数期货当月合约共计201对数据作为样本，对其套期保值效果进行分析，致力于寻求最适合我国资本市场的套期保值比率估计方法，为投资者提供第一手的实证数据及操作建议。