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当前，中国商业银行面临的经济环境不断发生变化，加入WTO后，中国银行业加快了对外开放与发展的步伐，外资银行将在入世保护期结束之后全面进军中国金融市场。从一方面说，中国金融市场会面临更加激烈的竞争，包括深化改革、调整资产结构、改善资产质量、防范和化解金融风险、提高竞争力等方面均会面临严峻的挑战，这无疑加大了风险管理的责任和难度;另一方面，随着金融案件频现（齐鲁银行案件、北京农村商业银行案件等），国家对银行业监管力度加大，银行风险管理与内部控制引起了社会更加广泛的关注。目前在各商业银行贷款总额中，风险较大、贷款周期较长的项目贷款占比普遍较高，其产生的不良贷款占比也首届一指。所以各家商业银行的当务之急是进一步完善风险管理改革，尤其是项目贷款的风险管理机制，以提高资产质量和收益水平。 项目贷款是一种无追索权或具备有限追索权的融资或贷款。借款人原则上将项目本身拥有的资金及其收益作为还款资金来源，而且将其项目资产抵押给银行做为担保条件。此类贷款的借款主体之一般性信用风险及现有还款能力通常不被作为重要因素来考虑，而是以项目自身产生的现金流作为第一核心要素，重点关注项目自身产生的现金流是否可以覆盖贷款本息，同时对借款人具有追索权。 目前在中国，各家商业银行贷款中项目贷款占比最高，且因项目贷款造成的不良贷款在全部不良贷款中的比例也最高，所以各商业银行目前均通过改善风险审批流程以及引入国外先进经验等方法降低项目贷款风险。以下以宁波银行为研究对象，并选择一个在宁波银行获批的具有典型性的项目贷款案例进行具体分析，剖析该项目贷款审批时的思路与关注点，以及被忽略的风险点，借此提出对宁波银行项目贷款风险性审批的一些建议。 宁波银行股份有限公司成立于1997年4月10日，并与2007年在国内深交所上市，是一家具有独立法人资格的股份制商业银行。截至2010年9月末，全行总资产2349.68亿元，各项存款1385.05亿元，各项贷款969.67亿元;资本充足率10.91％，核心资本充足率9.18％;不良贷款率0.65％，拨备覆盖率197.20％。2010年上半年实现净利润18.79亿元，每股净资产4.46元。 在宁波银行目前的不良贷款中，项目贷款不良余额最大，清偿难度也较高，对未来可持续发展产生一定负面影响。截止到2009年末，宁波银行不良资产为人民币69670万元，其中项目不良贷款合计32911万元，占全部不良贷款的47.2％，且不良金额较08年有大幅度增长，增长幅度高达149％。对宁波银行来说，在日趋激烈和复杂的市场竞争环境中，已深深意识到有效规避项目贷款风险是保障银行资产质量及利润稳步增长最重要的手段之一。所以，如何在项目贷款的风险判断方面寻找自己独特的方法，成为宁波银行进入21世纪以来最重要的研究与实践课题之一。 笔者分析，造成的宁波银行项目贷款发生不良金额较高、概率较大的原因有很多，最主要的原因是宁波银行目前在项目贷款审批中，对第二还款来源即包括抵押等形式的担保较为关注，从而降低了对第一还款来源的分析，即弱化了基于项目自身所产生的现金流是否可以覆盖贷款本息的风险判断;以及在项目贷款审批中，仅对财务因素予以关注，而对于项目所处的行业背景、区域特点等非财务因素的影响分析较少。 具体到作为案例分析的京东方项目贷款而言，该项目贷款在宁波银行已获批，但目前因无法偿还贷款、现处于展期状态，其具有一定典型性，集中体现了宁波银行对项目贷款审批时的思路与关注点，以及被忽略的因素。该案例的借款主体为北京京东方显示技术有限公司，其09年向宁波银行申请信用形式的项目建设贷款，贷款用于京东方第八代液晶板生产线的建设。该笔贷款已在宁波银行放款3亿元，到期后无法按时偿还，目前为展期状态，5级分类结果为关注，信用等级评定结果为BB。 该项目贷款的借款主体与所建项目的优势与不足之处同样非常突出。就借款主体而言，借款主体自身为项目公司，实力有限，但其控股股东为京东方集团，京东方集团作为一家在国内及香港均上市的内地企业，致力于液晶显示器件产业发展，是目前国内唯一一家拥有TFT-LCD核心技术的公司，实力较为雄厚，对借款主体有较大技术及资金支持。就所建项目而言，该项目申请贷款时处于前期建设期，项目资金缺口较大、尚未完全落实，后续建设存在一定不确定性;但该项目正式立项前曾经过市政府人员及企业专家大量的行业背景及项目可行性分析，认为该项目具有符合国家光电产业发展规划和产业政策，对中国彩电产业转型具有极其重要的战略意义，对贯彻落实国务院扩大内需政策具有积极作用和意义，并能够带来良好的经济及社会效益。 该案例具有上述不可否认的优势，这也是该笔项目贷款能够获批的重要基点。但通过该项目，笔者总结宁波银行项目贷款的审批有如下特点:忽视非财务因素分析，缺乏行业深入分析等。在风险识别方面，也存在包括管理链条长，风险事后处理多，事前防范少等问题。就该笔项目贷款的风险判断方面，也存在一些被忽略的风险点，包括借款人控股股东京东方集团的实际控制人之争可能引发的经营风险及资金风险，整个集团的资金缺口风险及技术瓶颈风险，整个集团的持续经营能力及资金流动性风险，液晶板行业市场环境变换较快、供应过剩及利润空间收窄风险，国外采购原料及国外销售产品的经营模式面临的汇率风险等。 综合上述研究，可以看出宁波银行现行的主要基于财务报表来分析、识别贷款风险的做法已不能满足时代变迁的要求，信贷文化建设滞后也是宁波银行项目贷款审批水平较低的原因之一。在此笔者提出对宁波银行项目贷款风险性审批的一些意见和建议，包括:树立重视贷前风险意识，重视非财务因素分析的新观念;实现行业分析纵深化;建立和加强信息交流机制，达到资源共享;重视使用国际先进的信贷风险管理工具及技术;强化以银行内部审计为重点的内部控制制度;实行区域性的信贷策略等;同时提出国家应完善加强对项目贷款资本金要求的管理政策等。