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金融市场是市场的重要组成部分之一，是市场经济的产物和重要标志。中国金融市场出现于20世纪80年代初，还相当的年轻，然而中国的金融市场在近30年的时间里达到了资本市场发达国家几十年才能达到的市场规模。金融市场由小到大、市场结构由简单到复杂、产品创新由少到多。当今，国内市场之间以及与国际金融市场间的信息传递与交流愈发加快，进而也提高了各个金融市场间波动的联动性及我国金融市场内部的联动效应。正因为如此，有必要研究我国金融市场组成结构的重要波动及其动态相关性的关系，以更好的发展、创新资本市场，这对稳定我国金融市场和防范国际金融风险都具有十分重要的意义。本文选用我国金融市场（股票市场、债券市场、货币市场及汇率市场）作为分析对象，采用多元 GARCH模型分析，结果发现市场在样本区间表现出了很强的波动持续性和集聚效应，且大多数市场间存在双向的均值和波动溢出效应。对市场间动态相关的分析，发现我国金融市场间存在着资产配置的可能，同时经过分析动态相关系数走势和结构断点的分析，表明我国的市场也越加显著和实时的受到国际市场的影响和冲击。据此，本文认为政府应该继续改革和优化我国的金融市场，同时在制定和实施货币政策时应该充分考虑我国市场间表现出的联动效应。