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近年来,我国商业银行的住房抵押贷款业务得到了迅速发展。商业银行中该项业务的发展对我国国民经济的发展有着极其重要的作用,它不但是促进我国产业结构升级的有效手段,同时也能够提高货币政策传导机制的灵敏度。随着住房抵押贷款业务在信贷规模以及在效益贡献度上的不断加大,住房抵押贷款在商业银行各条业务线上的地位也得到了相应的提高。在商业银行住房抵押贷款业务不断发展壮大的同时,由住房抵押贷款所引致的风险控制和管理问题也逐步摆在了我们面前,目前已经成为关系商业银行个人资产业务能否健康发展,甚至是影响商业银行未来经营效益和竞争能力的至关重要的问题。
当前,由美国次级债危机引发的全球金融危机进一步深化,世界上各大金融机构正面临不断加剧的金融风险,该危机背后所隐藏的住房抵押贷款违约风险也在这种环境中突出暴露了出来。如何有效的识别住房抵押贷款所含有的各个风险因素,各个风险因素又是如何关联的,如何从理论上和技术上对其进行度量和控制,这些问题已经变得越来越具有紧迫性和必要性。
本文的研究首先通过对文献的梳理,总结研究了国内外专家研究的关于住房抵押贷款违约风险管理的各种理论。然后,在上述理论分析的基础上,进一步考察了我国住房抵押贷款业务发展情况以及蕴含其中的违约风险现状及其问题,并深入探究借款人违约动机和深层次的违约因为。结合完成的上述工作,本文分析总结了银行从业的实务经验从而得出了几个影响抵押贷款违约风险的重要因素,如违约借款人特征、贷款特征、房产特征、宏观经济情况等,以及上述各因素之间相关性及贷款群违约率变动情况,发现抵押贷款发生违约的一般规律。然后,通过分析来源于2003年到2008年并经过筛选后的某商业银行的样本数据样本,删除其中信息不完全和不符合要求的样本,再采用因子分析和logistic回归模型对采集数据进行研究,定量的系统的分析了我国住房抵押贷款的主要风险因素。最后本文考察了国外金融机构进行住房抵押贷款业务方面的先进经验,并将实证分析的结果与理论研究进行比较,归纳出我国住房抵押贷款中违约行为发生的机理,并在此基础上提出了关于我国抵押贷款违约风险控制的若干建议。
在完成上述研究的基础上,本文从商业银行的视角建议,当前应该做好如下三方面的工作:一是提高认识,增强违约风险防范意识,主动改进违约风险管理工作流程,尤其是要做好住房抵押贷款发放过程中的审批工作和原始数据信息整理工作；二是在考虑到违约风险将带给银行巨大损失后,商业银行应该参照国际上对住房抵押贷款进行管理的先进技术,开发适合我国国情的风险管理技术,这既是对住房抵押贷款进行定价的基础,也是我国进一步进行资产证券化的前提；三是大力发展住房抵押贷款二级市场,这对于一级市场的完善和规避风险有着积极的作用；最后是时刻关注国际市场的发展,注意那些由国际经济问题所引发的风险因素。
针对目前全球经济危机下的具体国际形势和我国目前为促进整体宏观经济稳定发展所采据的一些措施,本文提出了针对银行在发放住房抵押贷款时所特别需要注意的两个问题。首先是要关注贷款价值比,理论研究和本文的实证分析均显示,住房抵押贷款的首付比率越低,则该贷款的违约率就越高。目前我国已经允许住房抵押贷款的首付比率低至20％,与之相对应的就是风险的剧增,所以银行在发放贷款时就更需要考察贷款人的资质和抵押物的价值以降低违约风险。其次是要关注房价指数的指示作用,美国次债危机的直接导火索即是房地产市场泡沫的破灭,接着导致了证券化的标的资产——住房抵押贷款违约率的上升,当前我国的房地产市场受宏观形势的影响处于调整期,其发展的前景尚不明朗,所以银行就更需要注意整个经济周期的走势,发放贷款时也要加倍的谨慎和小心。