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2007年下半年美国爆发次贷危机，危机波及全球，影响广泛而且深远，随后欧洲的希腊、西班牙又经历主权债务危机，世界各个国家政府都积极干预经济运行，稳定金融体系。为刺激经济上行，政府主要采用货币政策、财政政策和市场监管三管齐下来治理危机，促进经济复苏。货币当局主动降息，为货币市场注入流动性;政府通过注资、收购不良资产和提供新增债务担保等方式来救助金融机构，通过直接注资或提供新增贷款担保来对实体企业实施救助，通过实施税收减免、补贴等巨额的财政刺激计划来促进有效需求的增加，推动经济尽快复苏;监管当局适当放松对金融机构的监管要求，以鼓励信贷投放，促进金融市场的恢复。 步入2011年，全球正从经济危机的破坏中逐渐复苏起来，但同时各国政府也面临着极大的挑战。有三大主线影响全球金融系统性复苏，分别是宽松政策的调整、国家财政危机演化和美元走势。由于各国走出经济波谷的步调不一致，结构不平衡，因此宽松货币政策的退出不会同步。随着全球货币决策进入敏感期和调整期，美元在量化宽松政策下，进入阶段性升值的周期，一些"潜在风险"转向"显性风险"，这些趋势导致资产价格泡沫破裂等新的风险正在积聚，在全球金融市场上，可能会出现新一轮洗牌。全球已经脆弱的经济正面临着"双底衰退"的风险。 为了衡量宏观经济政策对金融风险的影响效果，的目标不是定位在金融风险引发金融危机的概率上，而是金融风险大小的衡量，所以引入了金融压力。认为金融危机的爆发，并非具有必然性，而是在所谓的黑天鹅事件下，使得金融压力突破可承受的临界值，对一国的金融系统产生破坏。因此一国政府应当在金融压力偏高的情况下，采取相应的调控手段降低压力，这样即便受到金融危机的冲击，仍可保全金融系统的稳定。作为传统的经济政策，财政政策和货币政策一直有着良好的表现。在全球化的进程下，各国资本流动日益频繁，资本管制作为市场监管的一项重要手段，也越来越发挥着重要的作用。通过对42个发达国家和新兴市场国家从1980-2009年30年共十项指标的实证分析，采用静态面板数据模型，估计了财政政策、货币政策和资本管制三项经济政策对金融压力的调控效果。 通过实证分析，得出以下结论:一是扩张性的财政政策和货币政策能够降低金融压力指数，减小金融风险爆发的可能性;二是资本管制与金融压力呈反向关系，开放资本项目与降低金融风险并不冲突，让资本在完善的监督管理体系下自由流动是许多发达资本主义国家所采取的策略;三是本币实际有效汇率的走强预示着投资者愿意进入投资，看好该国经济形势，也意味着金融风险比较小;四是进出口总额占 GDP比重可以衡量一国所面对金融风险的程度;五是失业率作为一项社会稳定指标，对金融压力来说是一项系统性风险，其对金融风险的影响具有滞后性;六是银行持有的外债水平反映的是如果债务发生违约所产生的坏账规模，是一项不确定性风险。FSI对于不确定性风险不能很好的把握，未来应当寻找新的金融压力度量方法将其考虑进去。 针对中国目前的实际情况，分析了中国面对的金融风险。中国目前宏观经济有以下三个特点:一是实体经济高位回落趋稳，宏观经济指标，例如 GDP，工业增加值等前高后低，季度回落幅度低于预期水平，实体经济运行进入调整区域。二是在实体经济没有过热的前提下，流动性的过剩、转移和释放导致资产价格居高不下、经济泡沫蔓延，引发物价水平持续上扬，中国提前进入"防通货膨胀"的调控时期。三是随着中国逐步开放资本项目和国际贸易持续高速增长，近年来跨境资本流动规模不断扩大。虽然大部分的跨境资本流动的确是具有真实贸易投资背景，但以短期炒作为目的的国际热钱也千方百计地通过各种渠道大量流入。 中国宏观经济增长的内生动力机制已在持续复苏的路径上得到启动和巩固。但是，由于4万亿刺激计划所带来的流动性过剩、部分农产品供求恶化以及国际大宗商品上涨导致中国宏观经济在经济没有过热的情况下出现泡沫蔓延、价格持续攀升、低收入阶层生活受到冲击等问题。一方面，由于"十二五规划"的启动、消费的稳定增长以及城市化的加速等因素，宏观经济具有进一步向上的推力;另一方面，由于货币政策的逆转、房地产市场的变异、全球经济的放缓、节能减排以及产能过剩治理的强化等因素，将使宏观经济面临下行的压力。与此同时，价格上涨压力的持续存在以及各种力量的变异都使得宏观经济的复杂性进一步提升。因此，根据实证分析结果，为缓解金融风险，预防金融危机的爆发，可采取积极的财政政策，稳健的货币政策，适度开放的资本项目和更为市场化的利率和汇率体系。 论文共分七个部分，第一部分是导言，介绍研究背景、研究目的和研究方法;第二部分是相关文献研究，对学术界研究一国政府采取怎样的财政政策、货币政策和资本管制来化解金融风险，应对金融危机作了总结;第三部分是模型构建，被解释变量是金融压力的衡量指标，主要的解释变量是财政政策指标、货币政策指标和资本账户开放程度指标;第四部分是数据描述，选取了42个国家1980-2009年共30年的相关数据作为样本，基本能保证样本的广泛性;第五部分是实证分析结果，运用 STATA对上述数据进行数据检验和回归，并对固定效应模型和随机效应模型进行检验;第六部分是分析中国目前所面临的金融风险，未来中国所面对的金融压力;第七部分是政策建议，结合实证分析结果和中国的实际情况，对相关的金融风险给出对策。