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利率期限结构是近半个世纪以来经济学和金融学研究领域的一个重要方面，尤其是近30年来，随着金融衍生工具的发展，利率期限结构的理论和实证研究日益彰显出其在金融产品定价、交易、预测以及风险管理方面的重要作用。伴随着我国债券市场的发展，市场交易的日益活跃，以及利率衍生产品的进一步丰富，对利率期限结构的编制提出了很高的要求。因此，本文在介绍了债券市场之后，对各种利率期限结构理论进行了回顾，总结了传统利率期限结构理论，静态以及动态利率期限结构理论，并采用CIR模型对我国交易所国债市场利率期限结构进行了拟合，获得了即期、远期与平价收益率曲线。其中，各期限利率均为正，并且呈现向上倾斜的特性，满足均值回复。由于CIR模型计算相对简便，可以通过广义矩估计(GMM)的方法实现，同时无需通过插值法或近似法获得特定期限的利率，是一种比较能够合理模拟中国交易所国债市场的一种方法。
本文将CIR模型下获得的利率期限结构数据与中央国债登记结算有限公司基于息票剥离法计算得到的利率期限结构进行了对比。在主成分分析的框架下，对利率风险进行了重新分类，对一段期限内CIR模型和息票剥离法下的利率期限结构研究表明，CIR期限结构各期限利率之间的相关系数规律相对不明显，但是更能反映市场状况；同时CIR方法只能刻画一种收益率曲线的位移，即收益率曲线的平行移动，不像息票剥离法能够完美的将利率风险因素归纳到收益率曲线的三个变化中，即收益率曲线的平行移动、曲线斜率的变化以及曲度的变化。但是，对于特定债券的定价和投资来说，CIR模型或许能够提出更为准确的投资建议。