论文部分内容阅读
协整检验及其与之相伴的误差修正模型是近年来兴起的一种针对非平稳序列进行建模的方法，在目前宏观经济计量分析中，协整方法应用得非常广泛。比如协整方面的模型常用在经济学领域分析相关变量的长期均衡关系，也常被用来分析金融中的套利行为。通过在非平稳序列基础上进行协整分析及建立误差修正模型，可以避免出现“伪回归”现象。在确定长期均衡关系后，通常建立误差修正模型来分析短期波动与长期均衡之间的调整关系。
但要注意的是，进行协整分析的变量之间应该是同阶单整才能进行建模。若对变量进行回归分析后，发现回归方程的残差项是非平稳的，则由EG两步法可知，这些变量之间不能建立误差修正模型来说明短期的波动。
本文在此理论基础上，分别利用协整检验、格兰杰因果检验、误差修正模型，对我国的上证A股指数和B股指数进行了长期均衡的研究。主要研究了以下内容：
(1)介绍了本文的研究思路及研究的目的和意义，同时通过检索文献说明了国内外的研究现状及发展趋势。
(2)介绍了协整分析、Granger因果检验和误差修正模型的相关知识点。
(3)文章的主体部分为第四章，通过利用非平稳时间序列的ADF单位根检验，得到上证A股与B股指数序列的非平稳性，再进行差分得到两者都是同阶单整的序列，再辅之以Granger因果关系检验，来检验上证A股与B股的Granger因果关系。紧接着再建立回归模型，再对残差序列进行平稳性检验，若残差序列是平稳的，则可建立误差修正模型。最后对实际问题加以分析研究。
(4)通过对上证A股与B股市场的相关性研究，得出两者不仅存在长期协整关系，还存在着短期的均衡关系。针对所建立的模型，对我国管理层提出相关的一些建议。