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伴随全球经济一体化进程，特别是在金融技术进步和金融创新的驱动下，以金融混业经营为核心的金融体制改革浪潮席卷整个世界，以美国、英国、日本为代表的大批原先奉行金融分业制度的西方国家，出于国际竞争和自身金融业发展的需要，陆续对本国金融体制进行了改革，逐渐放弃了“分业经营、分业监管”的金融管理体制，由此形成了全球金融业“混业经营、统一监管”的发展趋势。虽然目前我国采取严格的金融分业制度，但是在金融创新、金融自由化和金融全球一体化的浪潮下，我国金融体制由分业向混业逐步转变的趋势不容置疑。随着国际金融市场竞争日趋激烈，特别是我国加入WTO，金融服务市场将逐步对外开放，以混业经营方式为主的跨国金融集团从各种渠道分别进入我国的银行业、证券业和保险业等行业，这将使我国现有的分业经营模式面临着很大的冲击和挑战。可以预见，伴随着我国金融业对外开放的脚步越来越快，潜在的国外竞争对手的加入在项目和客户争夺上必将对我国金融机构形成长期威胁。
我国证券市场自1987年建立以来，虽然经过十多年的发展，但是依然处在初级阶段。我国证券行业一直存在着证券公司数量众多、规模偏小、业务雷同、种类单一的弊端。特别是证券公司资金实力严重不足，目前我国最大证券公司中信证券总资产仅为520亿，根本无法与中信集团5000亿总资产相提并论，更不用说同我国商业银行及国外投资银行相比。我国证券公司在对资本市场研究、行业景气度判断、宏观经济走势以及金融产品创新等方面都没有形成自己的品牌。在公司治理和内部控制方面，我国证券公司急需改进。
我国资本市场近年来丰厚的投资收益，吸引实力雄厚的大型跨国金融集团纷纷抢滩中国市场。以“分业经营”为背景的我国证券公司将直面以“混业经营”为背景的国际投资银行。对资本实力并不雄厚我国证券公司而言：外部有实力雄厚的大型跨国金融巨头虎视眈眈，内部有政策监管和法律规定变化引发的行业冲击。在全球混业经营大趋势影响下，我国证券公司如何在外资机构、国内银行等实力机构的夹缝中求的生存和发展，这已经是一个刻不容缓的现实问题。
一旦混业经营真正实施后，银行、保险可以直接进入证券市场，由于他们资金实力雄厚，网点星罗棋布，客户资源的天然优势，客户信息的先知先觉及良好的品牌效应，必将对证券公司造成竞争地位的不平等。特别是外资全能银行大多了解中国的法律框架和运作模式，拥有身经百战的投行人才队伍，兼具和在华的跨国公司的天然联姻优势，其成形的市场、成文的规章、成套的产品、成功的经验、成名的品牌，都将使我国证券公司遭遇重创。我国证券公司在内外夹击下，面临严峻挑战。
本文从金融开放加快和混业经营逐渐松动情况下，我国经济运行中实际存在的金融控股公司出发，对它们发展现状和存在问题进行深入探讨。首先本文对国外混业经营两种主要模式——全能银行和金融控股公司的优缺点进行对比，指出无论是风险控制还是经营效益，金融控股公司都要优于全能银行，金融控股公司已经成为市场的主流。其次本文对我国金融业目前的分业经营法律规定和“一行三会”监管体系进行详细分析，指出它们对混业经营混业监管方面的约束和不足之处。接着本文对金融开放进程中我国金融趋向混业经营和我国公司在分业监管下采用金融控股模式的必要性进行充分论证。随后本文对我国分业经营分业监管下证券公司选择金融控股模式的必要性进行论证，提出了金融控股模式由于自身特点是我国证券公司适应金融开放，应对国外全能投资银行和国内以银行为代表的金融机构直面挑战的最佳选择。由于金融控股模式是经济发展到一定阶段的产物，我国也是在最近十几年才具备基本条件，因此，我国的金融控股公司发展还刚刚起步。值得注意的是由于缺乏法律的支持和监管的束缚，我国的金融控股公司走了不少弯路。本文结合实际选取典型样本，对我国证券行业金融控股模式发展最有代表性的中信系、华泰系和银河金控三家公司进行分析，说明我国证券金融控股公司的现状和存在问题。本文对金融混业趋势下我国有关证券方面的法律和监管体系存在问题作出建议，并提出我国建立适应金融混业要求的证券金融控股公司的具体措施。