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在世界范围内，股指期货的产生已经有近三十年的历史了，1982年2月，世界上第一只股指期货——价值线综合平均指数期货，在美国堪萨斯期货交易所上市。股指期货“大器晚成”，是最晚产生的一种金融期货品种，但是一经推出，即迅速发展，成为世界上最重要的金融衍生工具之一。 在经历了中国金融期货交易所的成立、新《证券法》、《期货交易管理条例》的出台、沪深300股指期货仿真交易启动等一系列筹备工作，第一只真正属于中国的股指期货——沪深300股指期货在中国资本市场建立二十周年的2010年正式上市交易了。这是中国资本市场基础制度建设的又一个里程碑，它打通了中国证券市场和期货市场，赋予了期货品种更多的金融属性。在此背景下，本文对国内沪深300股指期货推出后对股票市场的影响进行了实证分析。 本文将国内股指期货正式推出的2010年4月16日作为时间分界点，根据研究对象的不同，选取了不同的时间间隔的窗口期，利用双样本（配对样本）t-检验和Mann-Whitney-Wilcoxon检验两种检验方法，分别针对股票市场指数的短期流动性和长期流动性，以及沪深300指数成分股和成分股的流动性差异在股指期货推出前后的变化进行了研究分析。 本文结论为:(1)股指期货对现货市场有“助涨助跌”作用，但股指期货的推出并不影响现货市场本身的走势。(2)短期由于“挤出效应”，股指期货的推出降低了现货市场的流动性，但之后或许是由于投资者对股指期货存在的适应，现货市场流动性将恢复，并受股指期货的影响，使流动性增加。(3)在中国当前的市场，指数的成分股与非成分股的流动性之间存在差异，且非成分股的流动性要优于成分股。 本文的结论将为未来中国股指期货的长期研究提供研究基础，为监管制度的制定提供依据，给证券市场、包括股指期货市场的投资者以参考。