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近年来，我国股权投资市场不断发展壮大。作为科技领域的管理软件产业，因为较快的行业增长及巨大的潜在市场规模，得到股权投资基金的高度青睐，股权融资和并购交易活跃。本论文以股权投资机构Z公司拟投资管理软件S公司为背景，对S公司的行业及基本面做全面分析；重点旨在基本面分析基础上对S公司进行价值评估，并进行投资风险分析。 在进行股权投资时，决定公司价值评估的要素很多，比如：公司所处的行业背景及地位、目标市场潜力、商业模式、核心竞争力以及财务能力等基本面要素成为S公司价值评估的基础。 鉴于S公司的软件行业属性及公司本身的高成长特点，论文第三章采用基于现金流折现法(DCF)和市盈率法两种方法进行公司价值评估。在公司历史经营数据的分析及行业成长性分析基础上，对公司未来五年自由现金流进行预测，然后将可预测期间价值与永续价值加总计算出基于现金流折现法的公司价值。通过对A股市场三家可比较公司过去一年的价格倍数分析，取平均值做S公司市盈率参考值，进而由当年净利润得出基于价格倍数法下的估值。 根据S公司过去三年来高中低端产品的价格及销量变化趋势，结合市场需求增长趋势，对公司未来5年的产品加权平均售价、产销量及成本分别做悲观、中性、乐观的预测得出不同情形下的利润预测值，根据可参考企业的市盈率求出退出时的公司估值，然后进行公司的内部收益测算及内部收益率(IRR)敏感性分析。 针对Z公司对S公司进行股权投资后可能出现的不能在中小企业板顺利上市的风险、电子商务巨头推出免费软件、高端管理软件厂商入侵、渠道不稳定、软件盗版、人才流失等风险进行了分析。并根据不同类型的投资风险给出了风险缓释措施。 通过研究本论文得出如下结论：如果公司用所融资金招募高端技术及市场人才，加大在线软件研发及推广力度，公司实现文中所预测业绩增长的确定性较强。Z公司四年后退出有望获得27％左右的年化内部收益率。Z公司作为股权投资机构在本投资过程中既可以发挥资金的价值发现功能，又能发挥价值创造功能。