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由于银行信贷介入的行业系统性风险导致商业银行信贷损失的风险称为行业信用风险，行业信用风险的管理是现代商业银行信用风险管理中的重要内容。较之企业信用风险，行业信用风险的识别、度量、分散和效率评价更为困难，目前有关行业信用风险的研究也不够系统和深入，如何提高商业银行的行业信用风险管理水平正成为一个在理论与实践上都具有重要意义的研究课题。本文构建了行业信用风险识别、度量、分散和效率评价的四阶段研究架构，从风险识别入手，按照行业信用风险管理过程展开，重点研究解决了影响行业信用风险形成的关键因素识别、行业信用风险的度量、行业限额的组合配置、以及行业信贷资源配置效率评价等问题，具体内容和创新性成果体现在以下几个方面：
一、系统总结了行业信用风险管理的理论和方法，完整提出了行业信用风险识别、度量、组合分配和效率评价的四阶段管理构架。研究了行业信用风险和行业信用风险管理的内涵，对行业信用风险的概念进行了界定，确定了行业信用风险管理的范围、内容和过程，探讨了目前理论研究存在的不足之处和商业银行实践中存在的具体问题。
二、系统研究了行业信用风险的形成原因。首先，分析总结了从行业层面的行业风险导致的行业信用风险的成因，包括行业内部经营原因和行业外部环境原因。然后，通过不对称信息条件下的单个银行与行业的博弈分析，得到行业竞争程度和行业规范性是影响商业银行行业信用风险形成的二个关键因素；通过多银行与行业的博弈分析，得到银行同业竞争是行业信用风险形成的关键因素。进而分析了三个关键因素对商业银行信贷的影响，完善了行业信用风险的识别体系。
三、研究建立了行业风险度量的指标体系和分析方法。首先，在指标体系中引入了行业规范性、行业竞争和银行同业竞争三个风险评级关键因素，完善了行业信用风险评级体系；然后，构建了适用于所有行业的行业信用风险三级评价指标体系和分析架构，通过建立指标集之间的关系矩阵，对行业信用风险各评价指标状况进行评价，最终确定行业分类，并对不同类别的行业制定相应的信贷策略。
四、应用经济资本分配原理研究了行业信贷限额配置问题。通过构建行业发展调整因子，建立了基于经济资本的行业信贷限额配置模型，解决了现行采用历史数据的行业限额配置方法无法有效反映行业未来发展的问题，改进了行业限额的计算方法，较好地反映了行业信用风险的实际，并提供了行业信贷结构调整的方向，最后提出了商业银行进行行业信贷限额管理的政策建议。
五、应用数据包络分析方法研究了行业信贷资源配置效率评价问题。建立了基于数据包络分析(DEA)方法的行业信贷资源配置效率评价模型，解决了行业信贷资源配置效率评价问题，实证结果显示该模型较好的反映了商业银行实际的行业信用风险管理情况。