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为了减少石油价格上涨或者波动对世界经济及社会生活造成的影响，许多机构、部门和个人都对石油价格的影响因素、石油价格变动以及石油价格变动的影响因素进行了研究。
本文在其他学者研究的基础上，把石油价格的影响因素和石油价格变动统一起来分析，通过方差分解的方法确定影响石油价格变动的最主要因素，确定认识石油价格变动的主要角度。通过分析发现：石油价格变动本身对石油价格变动的冲击在所有列出的冲击因素中最为明显，研究石油价格风险应该从石油价格变动本身入手。
本文使用金融领域内分析变动风险的模型——受险价值模型来分析石油价格变动风险。选取BRENT原油1995年1月1日到2005年12月31日的2802个日交易现货价格数据作为研究样本，通过EXCEL，和EVIEWS统计软件计算历史模拟法、基于ARMA模型的历史模拟法、指数加权移动平均法和基于GARCH理论的方差协方差法下的受险价值。通过对比发现前三种方法下受险价值都被低估了，基于GARCH理论的方差协方差法可以较为精确、有效的预测石油价格的变动。