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随着我国资本市场的快速发展，证券投资基金在金融市场的影响力日益显现。科学、合理地评价各基金的业绩及确证哪些因素影响基金的收益能力能为基金公司、投资者、监管当局提供丰富的以资决策的信息。本文就此进行了以下的分析研究：
首先介绍国外投资基金业的发展概况及我国的现状，并就国内外学者在此领域的相关研究做一简要回顾。
接着介绍基金业绩评价有关的理论，包括传统的评价方法和主流的基于风险考量的评价方法。
在此基础上，本文选择了三大风险调整指数、T-M和H-M模型对2001年至2004年我国证券投资基金(包括封闭式和开放式)的业绩及基金经理人的择时与选股能力进行了评价。得出令人难以信服的结论：我国基金的业绩水平整体是超过市场基准组合的，但不显著，和基金经理人有一定的选股能力但基本没有择时能力，并且择时能力和选股能力显著负相关。
最后，本文应用生存分析的方法构造了对我国封闭式基金绩效的新评价指标--COX回归模型的回归系数。此种评价方法把基金的收益率分为上涨和下跌两个阶段，随后对两个阶段进行分类分析，最后得出了这样的结论：基金上涨时基金整体绩效和择时能力并不显著；下跌时基金有显著的整体绩效和择时能力。这样的结论可以解决困扰在主流评价方法中所得到理论与现实之间的矛盾。