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随着我国经济的发展和开放程度的进一步提高，中国企业越来越多的参与到国际商品生产、国际贸易的行列中来；然而，随着金融创新和金融自由化的发展，商品价格波动跨国传导性越来越强，中国的企业面临着越来越多的原材料、产品、利率、汇率等方面的风险，中国企业风险管理需求日益增加，可以看到的是，近年来，我国期货市场的年成交量不断增加，金融期货交易所的筹建也标志着我国期货市场的发展进入了一个新的阶段。
然而，衍生品是一把双刃剑，国内外企业使用衍生品套期保值发生的重大风险事件屡屡发生，在我国，这甚至导致了对期货业的过度监管。在此背景下，企业使用衍生品套期保值的动机究竟是什么，使用衍生品进行套期保值，对控制企业风险的贡献度有多大，相对其他风险管理手段，利用衍生品进行套期保值的地位究竟如何，是理论界和实物界急需明确的问题。目前，我国学术界对此方面问题的研究为数甚少，基本处于空白阶段。
本研究首次以国内上市公司为研究样本，结合国内企业使用衍生品的现状对此问题进行实证研究。文章除序论部分外，共有六章。第二章文献综述部分，介绍了企业使用衍生品进行套期保值避险的动机理论和相关的实证结果。第三章数据来源，介绍了本研究的样本范围，对数据筛选、分类的办法；在本研究中，为了对比衍生品的使用动机的不同，我们将样本公司分为了衍生品的未使用者、新使用者、已使用者三类，避免了其他研究中可能出现混淆三者动机的情况。第四章研究设计和第五章实证结果分析中，本研究首先通过非参数检验对三类样本公司的特征作出了概括性的比较，之后，采用更精确定量的间接研究，先对我国上市公司使用衍生品进行套期保值的动机进行实证分析，在明确我国上市公司使用衍生品进行套期保值的动机后，以上市公司采用的各种风险管理手段为自变量，上市公司的风险为因变量，首次全面分析和对比了各类风险管理手段的风险管理效果。最后两章是结论和本文的局限。通过上述研究发现：
一、相对与资产规模较小的公司，资产规模大的公司更倾向使用衍生品进行套期保值。本土期货市场的发育越完善，公司越可能使用衍生品。
二、衍生品的新使用者的获利能力要低于未使用者，系统风险大于未使用者，资产的流动性也低于未使用者。
三、衍生品套期保值的避险效果优于其他风险管理手段。