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股价同步性(StockPriceSynchronicity)是指单个公司股票价格的变动与市场平均变动之间的关联性，即所谓的股价"同涨同跌"现象。利用股票价格的信号机制实现资源配置的最优化是资本市场的基本功能之一。假如一个证券市场的功能是有效的，那么价格在市场中是能够引导稀缺的资本来令其实现最大回报的。基于此观点，在我们研究经济问题时股价同步性被广泛地用作证券市场信息效率高低的衡量指标。
信息披露质量(InformationDisclosureQuality)的高低，直接影响到证券市场的发展，只有保证对上市公司进行信息披露的及时性、真实性、完整性、规范性，才能使投资者的利益得到有效的保护。信息在证券市场中是最基础以及重要的因素，证券市场得以健康有序发展离不开真实、及时、完整的上市公司信息披露。上市公司信息披露制度是证券市场基础制度之一，其完善与规范对于提高证券市场透明度具有重要的意义。在证券市场中，信息是决定股价波动最主要的因素，信息披露质量的高低引导市场中资金的流向，优化资本配置结构。有效的信息披露能够降低信息不对称程度，保护处于信息劣势的外部投资者，维护资本市场公开、公平和公正的原则。从信息经济学的角度，真实有效的信息披露有助于消除信息不对称带来的逆向选择或道德风险问题，投资者可以根据价格信号做出与自身期望效用相匹配的投资决策，资本市场的配置效率得以提高。
投资者情绪(InvestorSentiment)反应的是资本市场上投资者的预期。之所以称作情绪是因为它具有不稳定性，它在资本市场中从主观上影响市场参与者目前的投资意愿以及对未来收益的判断，判断进而影响到行为，这是单单就一个个体而言，发展下去投资者情绪更会影响到整个资本市场。不管市场中涌现的是正面还是负面的消息，投资者情绪都会对其产生或放大，出现积极或消极的情绪从而对股价波动、市场波动产生影响。随着针对投资者情绪的实证研究逐渐出现，越来越多的学者认为投资者情绪是有可能通过某些途径影响到股票收益率的波动的。
本文以上证A股市场房地产上市公司信息披露质量与投资者情绪共同作用对股价同步性的影响作为出发点，选取了2007年至2016年上海证券交易所房地产类上市公司共63家（剔除数据不全的样本）的分类数据作为有效的样本以进行研究。充分利用国泰安（CSMAR）数据库以及上海证券交易所（www.sse.com.cn）官网数据，对数据进行整理、筛选、加工，使用Excel软件所带的回归分析以及STATA软件对数据进行实证验算、统计分析。本文设计的框架是首先介绍研究背景，提出分析研究上市公司信息披露质量与投资者情绪分别以及共同对股价同步性影响的可行性，在作出可行性结论后，对国内外文献从信息披露质量和投资者情绪分别对股价同步性影响进行了详细的回顾和评述，根据现有的资料、数据、经验结合已有的文献提出了4个假设，在借鉴前人研究模型的基础上提出了实证模型并进行实证分析。
本文的研究属于数量经济学、行为金融学范畴。本文用实证研究和分析关于信息披露质量、投资者情绪分别以及共同对股价同步性影响的机制和作用原理，是对股价同步性研究的一个补充。本文的研究丰富了现有文献，为A股市场交易和监管制度的完善提供了理论和实证依据。
信息披露质量(InformationDisclosureQuality)的高低，直接影响到证券市场的发展，只有保证对上市公司进行信息披露的及时性、真实性、完整性、规范性，才能使投资者的利益得到有效的保护。信息在证券市场中是最基础以及重要的因素，证券市场得以健康有序发展离不开真实、及时、完整的上市公司信息披露。上市公司信息披露制度是证券市场基础制度之一，其完善与规范对于提高证券市场透明度具有重要的意义。在证券市场中，信息是决定股价波动最主要的因素，信息披露质量的高低引导市场中资金的流向，优化资本配置结构。有效的信息披露能够降低信息不对称程度，保护处于信息劣势的外部投资者，维护资本市场公开、公平和公正的原则。从信息经济学的角度，真实有效的信息披露有助于消除信息不对称带来的逆向选择或道德风险问题，投资者可以根据价格信号做出与自身期望效用相匹配的投资决策，资本市场的配置效率得以提高。
投资者情绪(InvestorSentiment)反应的是资本市场上投资者的预期。之所以称作情绪是因为它具有不稳定性，它在资本市场中从主观上影响市场参与者目前的投资意愿以及对未来收益的判断，判断进而影响到行为，这是单单就一个个体而言，发展下去投资者情绪更会影响到整个资本市场。不管市场中涌现的是正面还是负面的消息，投资者情绪都会对其产生或放大，出现积极或消极的情绪从而对股价波动、市场波动产生影响。随着针对投资者情绪的实证研究逐渐出现，越来越多的学者认为投资者情绪是有可能通过某些途径影响到股票收益率的波动的。
本文以上证A股市场房地产上市公司信息披露质量与投资者情绪共同作用对股价同步性的影响作为出发点，选取了2007年至2016年上海证券交易所房地产类上市公司共63家（剔除数据不全的样本）的分类数据作为有效的样本以进行研究。充分利用国泰安（CSMAR）数据库以及上海证券交易所（www.sse.com.cn）官网数据，对数据进行整理、筛选、加工，使用Excel软件所带的回归分析以及STATA软件对数据进行实证验算、统计分析。本文设计的框架是首先介绍研究背景，提出分析研究上市公司信息披露质量与投资者情绪分别以及共同对股价同步性影响的可行性，在作出可行性结论后，对国内外文献从信息披露质量和投资者情绪分别对股价同步性影响进行了详细的回顾和评述，根据现有的资料、数据、经验结合已有的文献提出了4个假设，在借鉴前人研究模型的基础上提出了实证模型并进行实证分析。
本文的研究属于数量经济学、行为金融学范畴。本文用实证研究和分析关于信息披露质量、投资者情绪分别以及共同对股价同步性影响的机制和作用原理，是对股价同步性研究的一个补充。本文的研究丰富了现有文献，为A股市场交易和监管制度的完善提供了理论和实证依据。