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2007年暴发于美国的次贷危机充分暴露出金融市场中风险的识别、监测、控制的重要性。随着我国市场经济改革和金融体制改革的深入,利率市场化和汇率形成机制改革正在逐步开展,2006年底开始,我国的银行业已实现全面对外开放,商业银行面临的市场风险大幅增加,市场风险控制的迫切性日益凸显。
本文概括总结了商业银行市场风险的国内外相关研究和政策演变,并比较分析了衡量市场风险的各种方法,从中确定了内部模型法作为计量市场风险的最佳模型。在此基础上,本文对我国商业银行市场风险的现状进行了定性和定量分析,得出了以下结论:目前对于我国商业银行来说,占主导地位的市场风险因素仍然是利率和汇率风险,且风险在逐渐增大。其中,中小型股份制商业银行的市场风险要大于整体银行业以及大型国有商业银行的市场风险。用Cornish—Fisher方法计算出的我国银行业整体的风险价值(VAR)为0.07146,大型国有商业银行的风险价值范围为0.07～0.09,中小型股份制商业银行的市场风险价值范围为0.09～0.23。从发展趋势来看,我国商业银行面临的市场风险将随着市场经济改革和金融体制改革的深入推进而日益突出,从中期来看,大力发展中间业务是我国商业银行提高竞争力的必然趋势,中间业务对应的市场风险因素将逐渐成为银行整体市场风险控制的重点。从长期来看,在条件成熟的时候打破分业限制,与国际接轨,实现混业经营,是我国银行业发展的战略性选择,相应的,银行面临的市场风险因素也会多元化、复杂化,其中,股价风险和商品价格风险在市场风险控制中的重要性也会随之上升。针对我国商业银行市场风险的现状,本文拟出了几点政策建议。其中,最主要的建议是大力建设金融服务体系,设立一个独立的非盈利权威机构来为银行等金融机构提供信用评级等服务,这是风险控制的根本所在；必须健全银行治理结构,建立全面的风险管理体系,从源头上控制风险；加快金融法律法规体系建设,用法律规范市场,抑制风险。此外,政府对中小银行的市场定位、专业化分工协作应提供政策指导,深入推进利率市场化改革,放开资金价格管制,创造一个公平竞争的市场环境,确保各类银行的健康发展和银行体系的安全稳定。
本文一共分为四章。第一章是绪论,主要介绍了选题背景和国内外相关文献研究的演进,第二章介绍了商业银行经营中面临的各类风险因素,并着重分析了市场风险的类型、来源和成因,第三章是本文的主体部分,通过对我国商业银行市场风险状况的研究和风险价值计算方法的引入,分析比较整体商业银行业以及大型国有商业银行和中小型股份制商业银行的市场风险,针对第三章得到的定性和定量的判断,第四章提出了相应的政策建议。
本文的创新之处在于采用了截止到2009年3月20日的最新数据来计算市场风险的风险价值,并且对中小股份制银行和大型国有商业银行的风险价值进行了比较和因为探讨。