中东欧五国银行业系统性风险影响因素研究（2000-2012）

• 作 者: 曹莉玲
• 出 处: 复旦大学
• 发表日期: 2014年期
• 关键词: 中东欧 银行业 系统性风险 影响因素

中东欧五国21世纪初相继完成了银行业改革,外资银行占据了主导地位,因此银行业变得更加脆弱。为了便于监管机构监管,做到有的放矢,有必要对银行业系统性风险的影响因素进行探讨。本文在前人的基础上,综合采用宏微观指标对中东欧银行业系统性风险进行研究。首先,采用指标评分法粗略测度中东欧五国2004-2011年间银行业系统性风险走势。初步发现中东欧五国2006之前银行业系统性风险逐渐减低,2006-2007表现最为稳定。2008年次贷危机后,中东欧五国银行业系统性风险整体上升。2009年之后,中东欧五国银行业系统性风险表现有差异。其次利用三步回归模型(基础回归模型、加入GDP制约因素回归模型、加入金融开放程度制约因素回归模型)对中东欧五国2000-2012年数据进行分析。结果发现1.中东欧五国21世纪初完成银行业改革,使得中东欧银行业系统性风险在2006年之前逐步下降；2.2008年金融危机主要通过国际贸易渠道使高度依赖欧盟贸易的中东欧五国经济受挫,并影响到银行业稳定性。实证回归结果验证了该观点。中东欧五国高外资依赖和高外债依赖的自身特征也让金融危机通过预期渠道干扰了中东欧五国银行业稳定。事实上外资没有大量撤资,资金流动和银行等金融机构渠道并没有显著地传递金融危机产生的风险进入中东欧五国银行业。相反,实证结果表明外资促进了中东欧银行业的稳定,提高银行资产回报率,降低不良贷款率,同时发现中东欧五国经济发展水平影响外资银行对东道国银行业作用的发挥。虽然,此次2008年次贷危机,外资银行没有大量撤资对中东欧五国银行体系造成冲击,但是中东欧五国政府为了进一步保障本国银行业的稳定性,需要改善“三高”局面--多元化贸易合作伙伴,降低外债负担率和改善外资银行控制本国银行业的局面。