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在信贷调查和审查过程中，国有银行的规章制度规定了许多程序上的指示器，或说信号来判读企业的贷款风险，以决定是否放贷以及贷后的管理行为，但在具体的运作中，贷款活动又不可避免的受到各种社会规范的影响。
本文从一个详细的案例HY支行入手，详描了其特殊的“二元性”贷款结构，分析其形成是主要是由于特殊的“行业指示器”因卸责机制而变异为“所有制指示器”而形成的。在理想型的信贷调查和审查中，财务报表作为最核心的正式指示器是受到广泛质疑的，但这并不会产生类似“柠檬市场”中的逆向选择问题，由于各家银行的解读报表能力的差异，以及各种社会规范的影响，较弱的银行会寻找替代性的“人品”等非正式指示器来预防贷款风险，那些较为诚实的借款者并不会完全被逐出信贷市场。
本文在详细描述了国有银行信贷调查、审查过程中出现的各种正式指示器的同时，阐述了这些正式指示器出现的变异，分析了各种社会规范下作用所出现的替代性的“非正式指示器”，并对合法性机制、卸责机制和微观制度的稳定性做了简单讨论。