论文部分内容阅读
随着我国国际贸易业务的发展,贸易融资需求增加,贸易融资业务量随之增大,成为商业银行扩大收益来源的重要内容。然而,近年来全球经济下行,商业银行信贷资产不良率大幅提高,贸易融资业务信用风险在此轮经济下行中受到了大量关注。目前,我国商业银行对贸易融资信用风险的管理存在管理重点不明、风险防范意识薄弱的现象。已有贸易融资信用风险相关研究集中在定性分析和观点探讨,少有对贸易融资信用风险影响因素的实证研究。基于此,本文在回顾已有国内外有关商业银行贸易融资业务信用风险相关研究的基础上,对我国贸易融资业务的发展情况、目前面临的贸易融资信用风险状况以及信用风险影响因素进行分析,明确本文的核心研究问题,即我国贸易融资企业发生信贷违约的概率及其主要影响因素是什么。明确研究问题后,本文尝试用Logistic回归模型对贸易融资企业发生违约的影响因素进行实证检验,以确定我国商业银行在贸易融资信用风险管理中的监控重点。本文收集了某国有银行实际贸易融资业务数据,依据全面性、可操作性和简洁性的筛选原则,本文选取了10个反映企业财务状况和违约可能的企业层面指标,3个反映贸易融资企业所在行业的财务特征指标,构建了贸易融资企业信用评估指标体系。为了避免指标间相关性对回归结果准确性的不利影响,利用主成分分析法对企业层面的财务指标进行降维,提取出4个主成分因子,分别反映借款企业的盈利能力、成长能力、营运能力和偿债压力情况。既而构建Logistic回归模型,考察企业能力指标与行业指标对贸易融资企业违约概率的影响情况,以确定我国贸易融资企业违约概率的主要影响因素。回归结果显示,贸易融资企业的成长能力、营运能力和企业规模对其违约概率有显著负向影响。贸易融资企业偿债压力对其违约概率有显著正向影响。贸易融资企业盈利能力和企业存续年限、行业销售利润率、行业流动资产周转率和行业资产负债率对贸易融资违约概率的影响不明显。研究成果对我国商业银行明确贸易融资信用风险防范要点、完善贸易融资信用风险评估体系具有借鉴意义。