【摘 要】
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本文提出了对CDO产品的设计进行改进的方法,将保险中的再保险的划分的概念带入到CDO产品的设计中。
传统CDO的设计主要是从损失的整体上来进行各个等级的划分的,而本文
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本文提出了对CDO产品的设计进行改进的方法,将保险中的再保险的划分的概念带入到CDO产品的设计中。
传统CDO的设计主要是从损失的整体上来进行各个等级的划分的,而本文提出的CDO产品设计的方法是对每一个公司的损失每个等级进行划分。本文提出了两种设计的改进方法:一是股权级承担的损失不超过每个公司规模的r1,而中间级承担的损失为公司损失在公司规模,r1到r2之间的部分,优先级承担剩余的部分损失;二是股权级承担的损失对每个公司不超过一个定值d1,而中间级承担的损失为每个公司损失的d1到d2之间的部分,优先级承担剩余的部分损失。
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