论文部分内容阅读
美国次贷危机的爆发使全球经济都遭受了严重的打击,危机的爆发暴露了银行体系及其监管的脆弱性,也引发了人们对现有金融监管体系和政策领域的重新审视与反思。人们越发体会到资本监管和金融体系的顺周期性及其负面影响。经济周期、银行信贷行为、银行资本监管框架共同造成并增强了银行资本缓冲行为的顺周期性,增加了金融系统的风险,使经济体系波动加剧。研究银行资本缓冲的顺周期性,并减少银行信贷行为的顺周期效应,对商业银行的稳健经营以及中国经济的平稳发展具有重要意义。论文首先对国内外现有的商业银行资本缓冲或资本充足率周期性研究进行了梳理与总结,阐述了商业银行资本缓冲顺周期性的理论基础与形成机理。其次,使用中国90家商业银行2002-2012年的年度非平衡面板数据,对中国商业银行资本缓冲水平的周期行为及其影响因素进行了实证检验,并考察了此过程中上市银行与非上市银行的区别。论文采取了资本缓冲水平与其滞后变量、GDP年度增长率的波动成分及其滞后变量、净资产收益率、贷款额占资产的比率、贷款增长率、不良贷款率、规模以及GDP年度增长率波动成分与规模变量的交叉变量等指标,运用Stata12.0软件构建模型并使用GMM方法进行面板数据模型的回归分析。结果表明,中国商业银行资本缓冲水平总体存在较为明显的顺周期特点,银行资本缓冲水平与资本收益率、贷款占资产之比、不良贷款率以及规模均呈显著负相关关系。通过对交叉变量的分析,表明银行规模越大,越会加剧资本缓冲水平的顺周期特征,符合银行“大而不倒”的特征,但此项分析并未通过显著性检验。此外,样本整体及非上市银行受经济周期的影响存在滞后效应；在决定资本缓冲水平时,上市银行更关注贷款增长率,而非上市银行则偏重贷款占资产的比率。最后,阐述了逆周期资本缓冲机制的内容与实施方法,并针对中国宏观经济与银行信贷的具体情况,进行了逆周期资本缓冲的计提测算,结果表明,巴塞尔委员会提出的逆周期资本缓冲机制挂钩变量及计算方法在中国较为适用。在以上基础上,概括论文主要结论,并针对中国银行业的资本监管提出初步建议。