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股指期货在规避股票现货市场系统性风险方面起到了积极的作用,然而由于其风险和收益的完全开放性也给股指期货交易者带来了巨大风险.目前,中国股票市场亟需发展股指期货,完善现有交易机制.在这一背景下,加强股指期货风险研究,合理防范股指期货带来的风险,已成为金融风险控制领域和中国推出股指期货需解决的重要课题.该文将在国内外该领域已有研究成果的基础上,对股指期货风险及其预测方法进行研究.该文从股指期货的风险特点出发,选取了金融风险分析方法中的事件树分析方法对股指期货风险构成进行了系统分析,找到了股指期货风险中的关键风险及关键风险要素,并分析了股指期货风险成因.在对股指期货风险构成及成因分析的基础上,以金融预测方法中的期望损失(ES)理论为指导思想,建立了基于极值理论POT模型的股指期货风险预测模型,并给出了模型参数的估计方法和模型有效性的检验方法.最后,以世界上最活跃的股指期货之一——香港恒生股指期货为实证研究对象,采集了1996年到2002年的恒指期货交易数据对已构建的股指期货风险预测模型进行了实证分析,并对实证检验结果进行了有效性检验.实证结果发现该文所建立风险预测模型具有较好的有效度和较高的预测精度.股指期货风险预测是制定风险控制策略的基础,也是风险管理体系的核心,因此,准确的预测股指期货风险有利于进一步完善股指期货风险管理体系,有效控制股指期货风险,充分发挥股指期货对金融稳定的促进作用.