论金融控股公司全面风险管理体系构建

• 作 者: 邓钟锋
• 机 构: 厦门大学
• 出 处: 厦门大学
• 发表日期: 2006年期

金融控股公司通过业务的协同与创新、产品交叉销售、整合渠道、建设统一信息平台,发挥了混业经营的成本与效率优势。但是金融控股公司也因此面临着更加复杂的风险问题:一方面,金融控股公司应组织管理银行、证券、保险业务中的常规风险；另一方面应协调由于复杂的股权关系、代理链条长、内部关联交易等导致风险聚集、风险传递等一系列特殊风险。传统的风险管理制度和技术手段已不能对新的风险进行及时有效的管理和控制,因而在金融集团整体层面上建立一个有效反映和全面控制风险的管理体系已经成为非常重要和迫切的问题。　　
本文以“全美反舞弊性财务报告委员会”(COSO)2004年发布的企业全面风险管理框架(ERM)为依据,突破国内金融控股公司风险管理研究的一般性方法,将企业全面风险管理框架引入金融控股公司风险管理研究。针对中国金融控股公司风险管理的特点与现状,结合发达国家金融控股公司的全面风险管理实践经验,将对我国金融控股公司全面风险管理发展模式提出建议,设计中国金融控股公司全面风险管理体系。　　
由于金融控股公司具有进行资本运作的重要特征,根据重要性原则,本文还将财务分析纳入金融控股公司风险研究之中,其中对于我国金融控股公司发行债券来补充商业银行资本金的“双重财务杠杆”(Double Leverage)特殊风险问题的研究具有较强的实践意义。金融控股公司的全面风险管理作为一个最新的研究领域,需要系统的和动态的研究过程,研究成果将会具有理论和现实的双重意义。