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证券经纪人制度是海外成熟证券市场中一项非常重要的证券经纪制度,健全科学的经纪人制度有利于减少市场投机行为,降低市场交易成本,平抑市场过度波动风险,并提升证券市场运作效率.目前阶段,随着我国A股证券市场规模不断发展壮大,制度逐步规范与完善,再加上证券市场全球化带来的竞争压力,证券经纪人制度在我国A股证券市场中的地位和作用将变得日益突出,因此,加强我国证券经纪人制度建设在现阶段具有迫切的现实意义。
从现实情况看,我国A股市场证券经纪人制度仍然是以证券经纪商为主体的法人模式,证券经纪人制度相关法律、条例与管理机构、职能建设仍不健全、甚至缺失；现行证券经纪业务运作模式落后,并难以当前网络经济时代和高速发展的A股证券市场发展相匹配；同时,我国A股市场证券经纪商在证券经纪人人才招聘标准、培训制度、激励机制、内部管理制度及风险管理等方面存在着缺陷和不足.所有这些因素都制约着证券经纪商经纪业务竞争力的提升,影响我国证券市场未来的可持续健康发展,并在一定程度上降低了我国证券业在国际市场上的竞争力.
为此,本文首先介绍了经纪人、证券经纪人与证券经纪人制度的基本概念,并运用制度经济理论、信息不对称理论与金融中介理论等经典经济理论原理阐述了实施证券经纪入制度的意义与重要性.其次,本文在详细剖析了海外成熟资本市场包括美国、比利时、新加坡、德国、中国台湾与中国香港等国家或地区的证券经纪人制度的成功经验,并通过对海外典型的证券经纪人制度与模式,如美林证券的FC模式、爱德华·琼斯IR经纪人制度案例进行了实证分析；此外,还论述了我国A股市场实施并推广证券经纪人制度的必要性,以及当前阶段我国A股市场证券经纪人制度发展现状、存在的主要问题之后,就我国A股市场发展并完善证券经纪人制度,分别从宏观角度即市场管理层、与微观角度即证券经纪商两个方面提出了具体实施措施与建议,如建议相关立法机关应加快对证券经纪人制度的相关立法工作,尽早确立证券经纪人在我国A股市场中应有的合法地位,建议市场管理层应尽早建立证券经纪人资格认证管理制度与合理的证券经纪人佣金制度,并建议证券经纪商在实施证券经纪人制度的过程中,应从证券经纪人的招聘、培训、营销体系与后台配套服务系统等方面进行全方位统一规划.最后,本文以期望对我国A股市场证券经纪商建立自身所属的有市场竞争力的证券经纪人团队的过程中具有积极的、可操作性借鉴意义。