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私募股权基金起源于美国，并在美国得到了长足发展。随后迅速发展到欧洲大陆、英国、日本以及一些新兴国家和地区。随着2007年国际金融危机的爆发，诸多国际私募股权基金投资机构纷纷转战中国，挖掘中国市场价值。与此同时，国内中小企业融资需求和难度的增加更是推动了国家发展私募股权基金产业的决心。公开资料显示，中国目前已经成为全球私募股权基金的投资中心。 从我国目前私募股权基金市场的格局来看，目前已经形成了内外资主体共存、多种组织模式并存的态势。参与者也从富裕的个人、小型企业逐渐扩大到社保基金、银行等主流机构。尽管社保基金、商业银行、保险机构、证券公司等目前尚未成为我国私募股权基金的主流来源，但是从国内外的发展趋势来看，这些大型机构未来必定成为主流资金渠道。 与传统的靠天吃饭的盈利模式不同，券商参与直投业务可以通过直接投资来拓展新的盈利渠道。券商开展直投业务有利于改变证券公司“生存基础单一、赢利模式单一”的现状。其优势主要表现在以下几点:即项目资源优势、人才优势以及提供综合服务优势。作为证券从业人员，作者服务于深圳华林证券，从券商角度研究PE，既有理论意义，更具有现实意义。券商开展直投业务不仅有利于自身赢利空间的拓展，而且有利于发挥地域优势，针对深圳市中小企业的需求提供特色服务。 本课题正是基于这样的目的从券商的角度去研究私募股权基金的发展。文章首先界定了私募股权基金的定义，介绍了私募股权基金的运作特点、运作流程及其组织模式，在概述这些理论知识的基础上对国外私募股权基金的发展路径进行了比较研究，主要从资金来源、组织模式、监管以及产业政策等方面进行了比较分析，这对于我国各地区发展该产业提供了理论和实践依据。接着本文重点对我国券商参与直投业务的规定，券商开展直投业务的现状及其问题进行了讨论，最后针对华林证券开展PE业务的战略做了专题研究。文章指出，在目前华林证券还未获得券商直投资格的情况下，可以做好人才储备、项目储备等工作，并提供中介服务，不仅能够拓展目前的赢利空间，而且为未来开展直投业务积累知识和资金储备。