论文部分内容阅读
本论文立足于我国的经济和政策环境现状，以我国的资本市场为研究平台，以企业年金基金投资运营中面临的各种风险为基础搭建全文的逻辑构架，探讨了我国企业年金基金投资运营风险管理的理论和实务操作问题。本论文研究的重点 是企业年金基金投资风险策略的研究。通过透析我国企业年金基金投资所面临的 各种风险，力图为完善我国的企业年金基金投资风险策略提供一些有意义的思路。
本论文分为四章。第一章为本论文所研究的问题做了一个铺挚。通过对我国企业年金的一个总体的认识和一些具体概念的澄清，为文章后继部分的研究奠定了分析框架和基础。通过对企业年金区别于基本养老保险和一般个人商业保险的分析，以及对我国企业年金及其投资风险管理重要性的探讨，反映了本论文研究 的意义。
第二章是对我国企业年金基金在投资运营中面临的风险进行分析，以便为后面章节的研究打基础。本章首先介绍了企业年金基金投资风险，结合我国特殊的经济和政策环境，分析了我国企业年会基金的投资风险具有的特性。其次介绍了企业年会基金投资风险特别是证券投资风险的一般评价方法，指出VaR方法的优 越性及其在国际上广泛的运用。最后建议在衡量我国企业年金基金投资风险的时候充分利用vaR方法，并在此基础上研究适合中国资本市场状况的具体风险计量模型。
第三章介绍了国外确定缴费型企业年金计划的四种投资策略：均衡投资组合、后期逐渐转向债券投资、渐进购买定额年金、阶段撤销或购买非定额年金，并通过建立模型来进行四种策略的波动性风险分析．
第四章针对我国企业年金发展刚刚起步，企业年金投资经验还不是很多，还 没有找到完全符合我国企业年金环境的投资策略的现状，分析了一些国内基金公 司所采用的投资策略，希望对探索适合我国企业年金的投资策略有一定的启发。