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信用衍生工具是用来交易信用风险的金融工具，在使用信用衍生工具交易信用风险的过程中，信用风险从金融工具中被剥离，使信用风险和该金融工具的其他特征分离开来。信用衍生工具的交易者主要有银行、保险公司、企业和基会经理等。他们希望通过交易来满足信用风险管理的需要，如管理信用额度、监管资本的冲抵情况、降低风险率、提高资本回报、管理资产负债表、进行组合避险等。信用风险是商业银行面临的最主要风险，目前传统的信用风险管理方法和工具在应用中愈发显得力不从心。
对于信用风险日益膨胀的我国商业银行来说，发展信用衍生产品管理信用风险已成为当前理论界和实务界的共识。本文对我国的商业银行贷款信用风险的现状、产生原因及其传统管理办法进行有效分析，主要针对一种新型的管理信用风险的工具——信用违约互换进行研究。它可以在继续保持与客户关系的前提下，将信用风险从其他风险类型中剥离出来，以一定的代价转移给其他投资者，从而达到分散风险的目的，提高信贷资产的流动性。本文以其作为实证研究对象，对其性质，控制和转移信用风险的优势及其运行机制，及其本身所自带的风险进行分析，对我国商业银行贷款的潜在违约风险以及以其作为原生产品的信用违约互换的理论价格进行估算。最后，本文结合国际经验和我国具体国情进行分析，为我国发展信用衍生品市场提出对策建议。