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本文在整体视角下运用贝叶斯分析框架对基于中国市场的基金业绩进行了分析。基金个体的异常收益率不再被认为彼此独立，而是来自于同一个正态分布整体，其中分布参数刻画了基金整体业绩的性质，并进而对个体异常收益率的预期或后验值产生影响。模拟结果显示，当市场中基金数量增多时，基金的整体业绩参数将逼近真实值。同时，对中国基金市场的实证分析得到的基金业绩与传统最小二乘分析的结果有所不同。