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本论文以我国加入WTO和证券市场“超常规发展机构投资者”为研究背景，围绕我国社会保障基金投资风险管理这一主题，通过对社保基金投资管理发展状况、社保基金投资风险形成机理、社保基金投资风险评估、社保基金投资风险控制与防范以及社保基金投资风险内部治理和外部环境建设的分析论述，大体上遵循了从问题提出，到条件分析、理论归纳、实证检验，再到对策分析的研究思路和方法，基本上形成了较为完整的关于社保基金投资风险管理的研究框架，再加上本文中关于运用定性和定量分析相结合的研究方法，引入VaR技术模型，运用参数和非参数方法，尝试建立适合我国社保基金特性的风险评估模型和社保基金投资风险评估和控制防范的一套方法体系，构成了本论文主要的理论贡献和创新之处。 本论文的主要分为六章。 第一章是导论。概述了本文选题的社会经济背景，介绍了风险管理技术的演进历程，并归纳了本文主题对我国社保基金投资风险管理的理论和现实意义。 第二章介绍了我国社保基金投资管理的发展状况。首先对社保基金进行了概念性界定，分析列举了社保基金有关投资方面的特性;接着本章阐述了社保基金为完成保值增殖的目标而制定的投资管理原则;最后介绍了社保基金在中国这一不成熟资本市场上进行投资运作的发展历程和现状。 第三章重点分析了社保基金投资风险的形成机理。此章通过对社保基金的投资运作过程的分析，对比了两种投资策略:积极投资管理策略和消极投资管理策略，大胆得出我国社保基金投资组合的选择有由积极型投资策略到消极型投资策略发展的趋势的结论。接着本章详细阐述了社保基金的投资风险的形成机理，随后从系统风险和非系统风险两大部分对投资风险构成进行了重点分析。 第四章重点讨论了社保基金投资风险的评估。首先介绍了三大风险评估的主流方法，重点推荐了一种近年较为流行的风险评估模型VaR。VaR方法是进行投资决策和风险管理的有效技术工具。利用VaR方法进行营运资金的管理，制定投资策略，通过对所持有资产风险值的评估和计量，及时调整投资组合，以分散和规避风险，提高资产运作质量和运作效率。 第五章阐述了社保基金投资风险的控制与防范。借助对社保基金投资方式比例、投资工具比例以及最低投资收益率等各种比例的管理和控制，形成社保基金投资的科学组合，构建了社保基金投资风险控制的一套方法体系，为投资风险控制的量化管理提供了解决思路;从控制治理和风险防范的角度，提出了加强社保基金投资风险防范的策略和措施，如规避”委托——代理”风险、建立社保基金证券投资保险制度和风险预警指标机制，为完善事前、事后风险的防控机制提供了路径。 最后，第六章从内、外两方面分别提出了为防范社保基金投资风险须进行的内部治理框架和外部环境建设。内部治理主要从建立健全组织结构，完善制度建设和风险报告流程，建立科学的投资决策程序，防范技术风险，正确处理“人制管理”的辩证关系;而外部环境建设主要包括建立成熟规范的资本市场体系，完善法律法规体系，建立健全监管体系等。 以上均为论文作者不揣冒昧所为，有不当之处，敬请各位学界前辈批评指正。