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证券公司是证券市场重要的组织者和参与者，是金融体系的重要组成部分，证券公司的发展程度一方面是资本市场发展程度的体现，另一方面对资本市场的健康稳健发展起到积极的促进作用。
我国的证券公司经历了20年的发展历程，从一个新兴事物发展成全国有100多家。伴随着证券公司的不断壮大，经纪业务二方监管或三方监管、挪用客户交易结算资金和客户托管债券、承诺回报的代客理财业务等违法、违规经营行为越来越严重，扰乱了行业的正常经营秩序。针对这些问题，为规范证券公司经营，中国证监会对证券公司进行了为期3年多的综合治理，处置了一批问题公司，通过创新类和规范类券商的评审扶植优秀券商，化解了行业风险。随着综合治理的结束，我国的证券公司进入了一个新的时代，即后治理时代。在后治理时代里，证券公司如何发展，靠什么来盈利？
一直以来，我国的证券公司都是“靠天吃饭”，经纪业务、自营业务和保荐承销业务是最主要的收入来源，盈利模式单一，同质化竞争严重，行业集中度不高，专业能力和创新能力不足，综合竞争能力薄弱。
证券公司综合治理完成后，我国证券公司所处的外部环境和内部状况都发生了深刻的变化，面临着前所未有的机遇和挑战——我国资本市场具有很大的发展空间，社会财富管理需求急剧增加，创新发展时期近在眼前；外资对中国市场虎视眈眈，银行业、保险业向混业经营迈进。在这样的背景下，本文试图通过对比国外证券公司的盈利模式，在后治理时代证券公司经营环境分析的基础上，为我国证券公司构建新型盈利模式提供积极的建议。
本文以盈利模式为研究出发点，利用历史分析和国别比较的方法，配合以表格图表等数据分析，说明后治理时代证券公司新型盈利模式构建的必要性与途径。文章共分五章，第一章是导论，阐述了本文的研究背景和意义、主要观点和研究框架，并对国内外在盈利模式的研究状况进行了综述。第二章通过分析美国具有代表性的、成功的投资银行的经营数据、收入结构等，总结其盈利模式及可借鉴之处。第三章主要研究我国证券公司盈利模式的演变轨迹，总结得出我国的证券公司盈利模式存在的问题和形成原因，然后分析后治理时代我国证券公司面临的机会与威胁。第四章在前面各章分析的基础上，从治理结构、风险控制、战略转型以及业务转型四个方面对证券公司后治理时代新兴盈利模式构建给与建议。