论文部分内容阅读
中国社科院发布的《2012年中国社会形势分析与预测》蓝皮书中指出，2011年我国城市化水平首次超过50％。现阶段已经出现了由于城镇公共设施建设严重滞后而造成上学难、看病难，交通设施不足等现象，而这只是城市化处在初期的表现。在未来的20年内，我国将进入城市化的高峰期，城镇需要建造大量的学校、医院等公共设施，因此在未来的20年内将对地方政府财政预算提出严峻的考验。而目前的情况是:地方政府税收收入不多、不准地方政府发债、转移支付有限，导致地方财政入不敷出，难以为继。近年来地方政府通过融资平台筹集建设资金，融资规模扩张迅猛，据银监会估计，截至2011年底，地方融资平台总债务额约为10万亿元，无力按期偿还，债务风险不断增大，地方政府融资问题突出。 本文研究的是地方政府在增加公共产品的投入上如何融资的问题，笔者提出了三个融资途径:结构性增税、发行地方债和融资租赁市场。发行地方债和融资租赁市场是技术性融资途径，虽不能增加地方政府财政收入，但能为公共产品建设融资;而结构性增税则可以增加地方财政收入，为地方政府偿还发债和融资租赁市场所形成的债务提供财力基础。 结构性增税的原理是:增加税收将降低人们的可支配收入，从而促使人们减少闲暇等方面的享受，为维持以往的生活水准而努力工作。从这一角度来说，增加税收会提高劳动生产率，但过度的增税又会减少现期消费，对经济发展不利，所以只能适度增加税收。而结构性增税是适度增税的较佳选择，其主要手段是通过开征税种和适当下调中央占比例大的税种的税率，以达到适度增税的目的。 结构性增税要解决两方面的问题:一方面是增税要达到增加地方财力的目的。其手段是通过开征纯地方收入的税种(如财产税、环境税)，以及提高纯地方收入的税种的税率(如提高资源税税率)。另一方面是避免税收增长过快而影响经济发展的问题。新开征税种和提高税率必然会使总体税收收入增加，甚至会出现过快增长的现象，因此，必须同时下调中央占比例大的税种的税率(如下调增值税税率)，这样，既可使总体税收适度增长又能使经济持续发展。 发行地方债理论上既可为有望在将来获得收益的项目提供资金，又不至于使国民的现期购买力下降过多。本文试图通过设定相应的发债原则来规避发债风险。 发行地方债既要避免过度发债又要解决地方政府债务偿还的问题。为解决这些问题必须制定相应原则，它包括:收益性原则，即是发债建设的项目要有收益，是指项目投入营运后有取得收入的能力，并在经营若干年后能偿还全部或大部分债务;稳妥性原则，是指控制好地方债发行的增长速度，把握好地方债发行的节奏，一定时期的适度债务规模，一般地取决于其经济的发展程度、金融领域的市场化程度、政府的财政承受能力以及债务管理水平等因素。透明性原则，是指信息披露的制度化，地方政府发行债券，强调信息披露，确保相关信息的真实、准确、完整。强制偿还原则，是指发地债所产生的债务风险，中央财政不可避免地负有连带责任，所以中央政府必须强制地方政府偿还债务。 融资租赁市场研究的是项目没有任何收益情况下的政府融资途径，总体构想是将“摊销”理论用于公共基础设施建设，并引入“融资租赁”体制为公共设施建设融资。即是将公共设施建设的费用按其使用年限进行分摊，政府在使用年限内分期支付建设成本;在公共设施建设年份，政府所支出的财政预算就大大减少，这样，在当年处于财政紧缺的情况下既可保证公共设施的建设又可为社会保障等其他公共产品的提供增大空间。 融资租赁市场的操作流程是:先由政府确定建设项目，然后通过招标选择开发商，开发商在资本市场将建设项目出售给投资者筹集资金，政府按合同规定的年限分期等额将资金偿还给投资者。为了确保融资租赁市场的顺利运行还要解决工程招标、开发商出售产品、投资者收益、政府还款、可持续发展等核心问题。 本文运用了文献梳理和实证分析相结合的研究方法。通过对文献资料的梳理和对现实情况的分析，提出了适度增税、结构性增税、发行地方债、摊销、融资租赁、产权、配额等七方面的理论用于公共设施建设融资，并努力将它们联系在一起形成一个政府融资体系，尽量使文章要点突出、层次分明、结构完整，便于读者理解。 本文的创新之处:一是提出了通过结构性增税增加地方财力的观点，它增强了发行地方债和融资租赁市场所形成的债务的偿还能力。二是引入企业管理方法。融资租赁市场是一个全新的融资理念，过去对融资租赁的研究主要集中在企业融资方面，本文将其引入到公共产品建设融资中。三是补充了政府融资途径。过去公共管理研究的BOT、BT等公共产品融资途径有一个共同特点是该项目具有一定商业价值，通过开发商经营便可抵销全部或部分的费用。但当政府建设的公共产品不具有商业价值时，这些途径就不具可行性，而“融资租赁”体制弥补了这方面的缺陷。四是解决了地方融资平台带来的问题。目前对地方政府融资平台的研究均未能提出有效解决规模膨胀过度、缺乏自我约束、地方政府偿债能力堪忧、历史遗留以及可持续发展的问题，而本文研究的“融资租赁”体制可有效解决上述一系列问题。