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自上个世纪90年代以来,金融界一场变革正不断影响着人们的生活.随着全球范围内的金融创新、管制放松、以及金融业国际化、一体化的发展,金融业务的相互融合已成为金融业发展的大趋势.
国际上先进发达国家和地区银行的发展历程表明,分业经营尽管有它自身的无数优势,但随着社会经济的不断向前发展,分业经营所引起的一系列矛盾已越来越不适应时代发展的潮流.分业经营导致货币市场与资本市场的隔绝,在求得金融稳定的同时,损失了资金的效率,减少了经济本身应有的推动社会向前发展的功能.金融管制的存在,激发金融工具不断创新,金融衍生产品越来越多,金融监管也越来越难.融资渠道不畅使原先被割裂的各金融机构希望走联合之路,促使经济走向全球化、自由化.
德国全能银行的成功运营,使以日本、英国等国为代表的西方发达国家先后将金融业的经营模式由原先的分业经营转向混业经营模式,随后老牌资本主义国家美国迫于国内、国际金融形势变化的压力,不断从法律上放松对分业经营的管制,最终以1999年的《金融现代化服务法案》的出台为标志,彻底走向混业经营模式.
我国从2001年12月11日起加入WTO组织,并于2006年底对外资金融机构完全放开,外资金融机构将在中国境内享受国民待遇.一场没有销烟的战争将在我国金融领域内悄然打响.然后仍处于分业经营、分业监管状态下的中国金融业,怎能与有丰富混业经验、资本实力雄厚、灵活融通资金的跨国金融巨头竞争?这是摆在我们面前的一道无法逾越的坎.为此,金融业发展成什么样的经营模式成了各项金融改革的基础.
任何事物都有利有弊,不管我国今后是实行混业经营还是分业经营,每种经营模式都有它自身所固有的风险.不同的业务具有不同的风险,有些业务受到正相关风险影响,有些业务会受到负相关风险影响.受到正相关风险影响的,不利于金融稳定;受到负相关风险影响的业务,对企业的影响会小于对单一业务的影响.
本文研究认为:第一,混业经营是当前我国金融业改革的首选.第二,尽管混业经营本身也具有一定的弊端,但在当前经济全球化大趋势下,混业经营比分业经营更符合金融业发展的需要.第三,在采取混业经营这种经营模式时,无论是金融机构还是监管部门,都必须认真防范其各种内在或外在风险.第四,我国金融机构实行综合化经营模式更贴近我们自身实际.本文还针对国际国内银行业发展的状况,提出了相关的政策建议.