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风险投资进入国内十余年,而真正开始引起各方关注是近几年来的事情。随着2009年年底创业板的开闸以及风险投资成功案例的增多,越来越多群体开始认识到风险投资的价值并投入到这个新兴的行业中来。传统的风险投资运作过程包括了:基金筹集、项目获取、项目筛选及评估、合作条款签订、项目兑现及退出等。其中,项目的评估是风险投资过程中十分重要的一环,我国长期以来的风险投资评估工作都是依赖投资者个人经验完成,具有一定的主观性和随意性。本文对风险投资评估环节进行了重点研究,并运用层次分析法及灰色多层次分析法对其进行数学建模,希望能为风险投资评估工作的科学化、规范化发展而做出一点努力。
本文主要做了如下研究:首先,导论部分介绍了风险投资行业的发展背景和本研究课题的现实意义,明确了风险投资评估体系在风险投资运作过程中的重要地位；其次,介绍了与风险投资项目评估体系相关的文献和风险投资行业的基础知识,在此基础之上,本文运用灰色系统理论结合层次分析法,对风险投资项目评估工作建立了一套高效、准确、切实可行的评估体系。该体系具体可分为两个层面:1、在专家调研的基础上,通过层次分析法确立风险投资项目的评估指标体系；2、运用灰色系统理论结合上述评估指标体系,建立灰色多层次分析模型。最后,本文针对中早期风险投资项目建立了项目评估体系,并以杭州XX合金材料有限公司为样本进行了实证研究,以检验该风险投资项目评估体系的科学性和合理性。
本文为风险投资者进行项目选择时,判断项目风险水平和关键风险因素时提供了较为科学的依据,以支持风险投资行业健康科学的发展。