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全文共有五章.第一章,是本文的引言部分,阐述了研究中国股市流动性风险的意义.十几年来,中国股市在不断发展和成熟的过程中,也暴露出了许多问题,其中流动性状况越来越受到人们的关注.流动性作为资产的一个基本属性,对于证券市场有着基础性的意义,因此,关注和研究中国股市流动性风险状况,不断研究流动性风险管理的手段,是关系到中国股市健康发展的重要课题.关于流动性,目前并没有一个统一的定义,其测度方法也都是分别针对不同的研究方向来设计的.本文旨在引入风险值理论思想,寻求一个简便有效可行的方法,以科学的测度和评价中国股市流动性风险状况.第二章,探讨了中国股市流动性风险的测度方法.结合中国股市发展的现实状况与中国风险管理现状,对中国股市流动性风险的测度指标进行了设计.在对VaR基本理论进行阐述的基础上,引入了中国股市流动性风险值(L-VaR)概念:在市场正常波动的情况下,在一定概率水平下,抛售一定数量的证券或其组合由于市场流动性风险而导致的最大可能损失.并在此基础上阐明了中国股市流动性风险值的含义解释和计算原理.第三章,对中国股市流动性风险进行了实证研究.首先,对VaR的各种计算方法进行了研究和对比;然后,结合中国股市目前的发展成熟程度以及中国当前风险管理状况选择了中国股市流动性风险值的计算方法;最后,分别计算了中国股市指数L-VaR和个股L-VaR,并在此基础上对中国股市的流动性风险状况进行了横向和纵向的对比分析.第四章,阐述了中国股市流动性风险研究和分析的主要结论并提出了相应的政策建议.中国股市流动性风险状况总体上呈现出在波动中下降的趋势,但是目前流动性风险状况仍不乐观.深市流动性水平与沪市相比存在一定的差距.