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债券型基金自1994年开始基金规模仅一百七十九亿，1996年度起基金规模大幅成长，成长率达380％，迄2004年4月底止，国内之债券型基金规模高达二兆肆仟亿元，占国内全体共同基金规模之82％，而其占广义货币供给额M2的比重达10％以上，由于债券型基金规模的不断成长，致使台湾的金融市场，产生相当重大的结构性变化。本文藉由总体经济变量的变动，来探讨台湾地区债券基金规模的关系，并提供市场投资者与管理者作为未来投资执行时的参考。
本研究针对一段时间债券型基金规模与总经变量间长、短期关系，透过时间序列模型检定报酬率与各别总经变量间两两关系之探讨，避免因总体经济体系内选取之参数过多，而产生共线性(multi-collinearity)与过度参数化(over-parameterization)等计量经济问题之困扰，研究样本期间为1998年1月至2005年1月止。
各项变量先进行单根检定以确定数据是否呈现定态，再透过共整合检定发现差分后的资料间并不具长期均衡关系，利用向量自我回归模型检测变量间短期显着关系。藉由冲击反应函数的实证得知，债券型基金规模受变量本身冲击最大，债券型基金规模受变量本身冲击为跳动性，短期及随着期次的增加而趋于和缓，向零轴靠近；在变异数分解方面，短期利率的变异(包含RP、CP、DEPOS)皆超过4％以上，以Rp最高，而其余非利率变量中领先指针及失业率的变异也超过4％以上，其余的总经变量对于债券基金规模的预测值变异比率太低因此影响不大；在因果关系检定方面，即美元短期利率领先台币短期利率，货币供给额与消费者物价指数呈相互领先的双向回馈关系。