声誉与农户信贷风险的研究

• 作 者: 徐文海
• 机 构: 中山大学
• 出 处: 中山大学
• 发表日期: 2011年期
• 关键词: 农村金融 农户借贷 声誉效应 风险管理

农村借贷对农户纯收入和福利状况的改善有显著的影响。但是大量的研究显示我国农村借贷市场上存在严重的金融抑制，农户由于缺乏抵押物和普遍较低的收入状况制约了农户从正式金融组织获得信贷的能力。　　农户通过塑造自身良好的声誉，可以在一定程度上替代资产的抵押，增强农户获得信贷的可行性。从许多学者的调查研究中我们可以看到缺少抵押物是农户不能够从正式的农村金融机构获得贷款的重要因素。而良好的声誉可以替代资产的抵押，使缺乏抵押物的农户因为良好的声誉从农村金融机构获得必要的信贷。　　本文主要通过对农户信贷状况的基础及其特点的研究，探讨声誉在农户信贷中的重要作用，研究农户借贷中的声誉形成及作用机制，即声誉为何能够影响农户信贷行为以及如何影响农户借贷过程。　　论文通过重复博弈模型论证了声誉对农村信贷的约束机制，声誉可以替代财产抵押，通过对格莱氓银行案例的分析证实了声誉与机制结合能够实现银行与农户双赢的效果。良好的农户声誉是一种无形资本，可以替代实际抵押品而改善农户借贷结果。　　笔者认为正确认识和理解农村借贷市场中农户信贷行为特征，对农村金融机构开拓农村金融市场具有重要的指导作用，农户声誉在信贷中的重要作用在于，声誉不仅影响农村金融机构对借方的选择与行为预期，也影响农户在信贷之后的行为，约束农户的道德风险行为。因此，对于试图在农村开拓市场的农村新型金融机构而言，将声誉机制运用到农村信贷评审中是有重要现实意义的。