论文部分内容阅读
国际短期金融投机资本，是指借贷期为一年以内的金融资本。它以电子符号的形式迅速流动，数额高达上万亿美元，通过在不同国家的金融市场购买各种金融产品，获取巨额暴利，并造成区域性甚至全球性的金融动荡，已成为世界各国共同关注的焦点。 我国经济幸免于亚洲金融危机，在于我国还没有完全进入现行的国际经济体系。本世纪，一旦我国加入世界贸易组织，并且使人民币成为可自由兑换货币时，能否有效地防止国际短期金融投机资本的冲击，将是一个未知的重大课题。 本文认为，必须从法律制度本身解决这个问题，为此应该系统地分析我国加入的现行多边金融货币和贸易体制，不仅从具体法律规则，而且应该从立法宗旨和具体实践出发，去深入研究，以便找出有利于我国经济开放和发展的法律对策。 本文通过分析第二次世界大战后建立起来的三大多边法律支柱—国际货币基金组织、世界银行集团及关税贸易总协定的宗旨、基本原则及其特点，明确指出它们是国际短期金融投机资本环球流动的基本保障,即首先，在国际法制的平面上为国际短期金融投机资本流动确立了统一强制的多边法律规则;其次，在人类历史上，第一次直接促使各国国内法向同一方向—促进资本、货物、信息、技术及人员在国际间自由流动作出相应调整，从而极大地扩展了国际短期金融投机资本在全球范围内进行大规模流动的法律活动空间。 通过研究计算机、通信和网络等现代信息技术广泛地应用于各国金融市场的历史进程和发展前景，本文指出战后一系列科技革命为国际短期金融投机资本环球流动提供了坚实的技术和物质保障。 本文认为，国际短期金融投机资本环球流动与战后发达国家率先进行的金融市场与制度创新休戚相关。表现为两个方面:第一，国际短期金融投机资本直接促进了金融创新，迫使金融企业不断采取新的管理方法，创造新的金融资产，将潜在机会在一定的时间和地域内转化成现实的垄断法利润;第二，国际短期金融投机资本通过金融创新不断适应与改变外部投资环境，导致金融市场与制度的自由化、全球化与一体化成为二十世纪末的大趋势，墨从而改变了国际和国内法律制度的基本结构。 通过综述战后各国金融市场与管理制度由严格管制向趋于宽松迅速演变的历史进程，本文认为，各国金融市场的自由化和新型金融衍生市场的创立，为国际短期金融投机资本环球流动提供了一个广阔现实的市场空间和直接有力的国内法保障。 本文详细研究了新世纪统一国际法律制度的启动原因、进程及效果，认为世界贸易组织的成立和运行及其制定的服务贸易总协定和金融服务的附录，将直接影响未来国际短期金融投机资本环球流动的规模、流向、速度和方式。 在研究了资本环球流动与战后国际法律制度的基本关系基础上，本文认为，战后建立和目前实行的国际法律制度的基本宗旨是促进国际短期金融投机资本环球流动，在实践上，它极力要求各个成员国实行金融自由化，先天性地欠缺多边和双边的监管机制和有效的约束办法，甚至放纵国际短期投机资本在环球自由掠夺，因此加剧了战后数次世界性的金融危机。由于目前对于如何建立新的全球金融监管与预警体制问题，发达国家与发展中国家立场不一致，而未来全球经济体系在美国主导下将继续推进资本的自由流动，因此如何防范国际短期投机资本的掠夺性进攻，将成为每个发展中国家必须面临的重要课题。 本文通过分析一国两制下我国大陆、香港及其澳门金融市场的历史进程、现状及特点、多边体制下的两岸三地金融市场互动关系及对国际短期金融投机资本环球流动的影响，指出由于目前我国对于国际短期金融投机资本环球流动的基本立场是严格控制，因此国际短期金融投机资本难以直接进入我国金融市场;但是，在二十一世纪，我国两岸三地的金融市场将可能成为其攻击的主要目标， 本文研究了目前国际社会监管短期金融投机资本环球流动的立法和司法进程及其实践，认为目前监管国际短期金融投机资本环球流动的基本做法只是基于国内法层面，至多是专业性的国际经济组织规定有关具体微观防范措施;但是由于多边金融货币和贸易体制是鼓励和促进资本的环球自由流动，因此很难有效地阻止国际短期金融投机资本对国际金融市场的冲击。并且指出自九十年代以后，随着国际长期资本的流入，短期国际资本也开始进入我国金融市场，我国的资本逃避水平明显上升，不断扩大。我国在与有关国家签署了双边协议和加入世界贸易组织之后，将对我国金融市场产生重大影响。为此建议: 1.加强对国际短期金融投机资本的综合理论研究，借鉴各国的立法、执法和司法经验，有效地利用法律、金融和汇率手段，时刻防范巨额国际短期金融投机资本攻击我国金融市场。 2.研究各国的金融市场及其跨国金融投资与融资的方式、机构组成和具体操作方式，加紧培养金融人材，组建大规模的跨国金融投资基金。 3.在建立社会主义市场经济体制的整个过程中，一定要尽早建立防范国际短期金融投机资本的法律体系。 本文的主要成果在于第一次从国际法和国内法两个层面出发，系统深入地研究了国际短期金融投机资本环球流动涉及的一系列法律问题，明确指出，建立于战后的现行国际经济和法律制度的基本宗旨和实际功能在于保护和促进发达国家的金融资本特别是短期金融投机资本的环球流动，鼓励其对其他国家特别是发展中国家的金融市场进行肆意掠夺。建议我国经济在全面加入这一体制时，必须丢掉幻想，保持警惕，尽早建立起有效完善的法律防范体系。