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2007年夏秋由美国次级债风波引发的金融金融市场动荡成为了自大萧条(Great Depression)以来最严重的金融危机。从银行系统的角度分析，对这次危机根源主要归因为一是现代银行业在过去的10年中，经营模式上从传统的放出贷款并持有到归还模式走向“发起—销售”的转变，这种模式导致了史无前例的信贷扩张和住房泡沫。二是银行使用更多的短期金融工具为其资产的扩张进行融资，在融资流动性下降的情况下更容易受到冲击。
英国北岩银行是英国国内的第五大抵押贷款机构。从1999年起，北岩银行跟随国际“发起—销售”的潮流，将抵押贷款证券化；其负债结构相应发生了很大变化，零售渠道筹资占全部负债及所有者权益的比例从1997年的62.7％下降到了2006年末的22.4％，这一比例比其他很多与北岩银行性质类似的银行都要低。
2007年8月9日，北岩银行受到全球金融系统尤其是美国次贷市场的影响而遭遇了融资困难，并随即面临了大规模的挤提。直到9月17日英国财政部公开表示对该行的存款进行担保，英国银行业才结束了一场自1866年OverendGurney银行倒闭以来的首次银行挤兑风波。英国议会2008年2月21日通过了将北岩银行国有化的议案，这也成为上世纪70年代以来英国的首起企业国有化案例。
本文概括了北岩银行的发展特征，从数据角度，认为北岩银行存在四个方面的特征：1、积极的“发起—销售”经营模式下资产规模的快速扩张；2、高于同业的贷款质量；3、远超出监管要求的资本充足率水平；4、快速膨胀的杠杆率。从业务模式的角度，详细剖析了该行资产证券化与资产支持债券业务的交易结构。
在对北岩银行的流动性风险因素进行分析的部分，本文将流动性风险管理的相关理论和方法与对北岩银行具体案例相结合，全面挖掘了北岩银行爆发流动性危机的因为所在：1、北岩银行过度依赖负债流动性管理策略并在负债中过于依赖批发性融资是其在危机中遭遇流动性问题的根本因为；2、北岩银行短期资金来源支持长期投资的程度远超过与其相似的银行的一般水平，流动性期限严重错配，使得北岩银行具备了被流动性紧缩袭击的软肋；3、市场环境的恶化是北岩银行流动性危机的导火索；4、金融服务补偿机制的不足危及公众的信心，鼓励了零售存款人的挤兑行为。
因为银行业是受到严密监管的行业，任何商业银行危机的研究均绕不开对监管机构责任的探讨。本文全面分析了英国金融服务局在北岩银行危机中的责任，如没能对银行出现的重大风险信号作出反应、流动性监管机制存在缺陷、银行压力测试存在缺陷和问题等。进一步揭示了北岩银行自身管理失败以及英国金融服务局的监管机构失败是银行流动性危机爆发的两个因为。
本文认为，银行及其监管者均应吸取北岩银行案例带来的教训。对商业银行来说，一是应当建立有效的流动性风险管理体系，二是应审慎评估各种融资渠道，三是开展资产证券化业务应充分考虑其弊端，四是应高度重视流动性压力测试与应急计划的有效性。对银行的监管者来说，一是监管机构应提高对银行流动性风险的监管能力；二是制订国际通行的监管标准；三是制定详尽可操作的监管程序。
在分析我国商业银行流动性风险现状的基础上，结合北岩银行危机的教训，本文提出了对完善我国商业银行流动性风险监管的政策建议：1、借鉴先进经验，建立流动性监管预警体系；2、大力推动流动性风险治理结构的完善；3、进一步明确对流动性风险压力测试的监管要求；4、引进杠杆率监管，设定杠杆率标准作为新资本协议下风险加权资本充足率标准的补充。
论文在结构安排上分为四个部分。第一部分提出了选题的背景和意义。第二部分对北岩银行的案例进行分析，描述了北岩银行的发展特征、流动性风险因素以及监管当局的角色。第三部分总结了北岩银行案例带给我们的启示。第四部分结合国内、外商业银行流动性风险与监管的实际，提出了完善我国商业银行流动性风险监管的政策建议。