股票市场价格行为:理论与实证研究

来源 :2006中国科协年会 | 被引量 : 0次 | 上传用户：jydliu

【摘要】

：

资产价格行为理论是整个金融市场理论的分析基础.基于有效市场的传统理论用随机游走模型与正态分布来刻画股价行为，然而这些理论假设的合理性一直备受质疑.本文的研究表明:基于有效市场的传统理论假设--正态分布、随机游走与独立性并不能准确地刻画资本资产的价格行为；非正态分布与长期相关性能够很好地描述实际资本市场的非线性动态价格行为.这一检验结果深化了对资本市场复杂性与本质特征的认识，并将对投资理论研究与投资

【作者】

：

李红权马超群

【机构】

：

湖南师范大学商学院,长沙,410081 湖南大学工商管理学院,长沙,410082

【出处】

：

2006中国科协年会

【发表日期】

：

2006年4期

【关键词】

：

股票市场股价行为动态价格资本市场

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