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期权博弈方法是把期权定价理论和博弈论结合起来分析不确定性下的动态多人决策问题，其实质是把局中人与或有索求权相关联的支付函数用期权定价技术确定，按照局中人行动顺序求解动态博弈模型。本文引入期权博弈方法，研究实践中常见的免赔额保险的公平定价问题。本文将免赔额保险视作一个美式看跌期权给出一个公平定价的期权博弈基本模型，并给出永久期权特殊情形下具体的博弈均衡结果。在此基础上对基本模型进行扩展，分析了存在“奖励制度”时免赔额保险的公平定价，此时两时期的保险定价问题可以模型化为一个单时期的美式关卡期权定价模型。同基本模型相比，存在奖励制度时，保险价格降低，并且投保人的最优策略发生了变化，这些变化源于关卡期权的“敲出特性”。