基于短期利率动态模型的反向抵押贷款赎回权定价

• 作 者: 张元萍 王力平 王冉冉
• 机 构: 天津财经大学,天津,300222
• 出 处: 2011年中国金融工程学年会
• 发表日期: 2011年期
• 关键词: 利率动态模型 住房反向抵押贷款 赎回权 短期利率 期权定价理论 欧式看涨期权 蒙特卡洛模拟 无风险利率

住房反向抵押贷款作为一种新型的养老模式,为一些有房无钱的老年人解决了养老难题.本文就有赎回权的住房反向抵押贷款的赎回权的定价进行讨论,将赎回权看做是一种欧式看涨期权.同时,选择TGARCH模型拟合短期利率的动态变化,并利用短期利率动态模型改进B-S期权定价理论中关于无风险利率的限定,进而结合蒙特卡洛模拟的方法对期权进行数值计算,得到赎回权的价格.