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在本文，恒生指数市场的价格发现是运用}：lasbrouck、Gonzalo 与Granger信息共享技术和多变量GARCH(M-GARCH)模型进行研究的。所运用的数据取自香港恒生指数、恒生指数期货和盈富基金。实证研究表明：三个市场的运动具有相关性，盈富基金对价格发现没有特别的作用。根据波动溢出，这三个市场所表现出来的溢出效应，虽然从盈富基金流向其他市场的信息非常小，但也显示它们的二次运动是紧密连接在一起的。所有的研究结果表明：这三个市场有不同的信息处理能力，虽然它们都是由一系列相同的宏观经济基础所确定的。