【摘 要】
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本文以沪深主板A股上市公司为样本，从会计信息的重要使用者——分析师的盈余预测行为入手，探讨内部控制缺陷对分析师盈余预测的影响。研究发现，内部控制质量对分析师预测的准确度与分歧度均呈现出显著的影响，但是对分析师数目没有显著影响。相比于内部控制无缺陷的公司，分析师对内部控制存在缺陷的公司预测误差更大、分歧度更高。进一步，本文又将内部控制缺陷分为公司层面缺陷和财务报告层面缺陷，探讨哪个层面内控缺陷更能影
【机 构】
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南开大学公司治理研究院,天津300071 南开大学商学院,天津300071
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本文以沪深主板A股上市公司为样本，从会计信息的重要使用者——分析师的盈余预测行为入手，探讨内部控制缺陷对分析师盈余预测的影响。研究发现，内部控制质量对分析师预测的准确度与分歧度均呈现出显著的影响，但是对分析师数目没有显著影响。相比于内部控制无缺陷的公司，分析师对内部控制存在缺陷的公司预测误差更大、分歧度更高。进一步，本文又将内部控制缺陷分为公司层面缺陷和财务报告层面缺陷，探讨哪个层面内控缺陷更能影响分析师预测行为。结果发现，财务报告层面的内控缺陷对分析师预测影响更大，也就是说，分析师对存在财务报告层面内控缺陷的公司盈余预测误差更大，预测分歧度更高。
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定向增发是我国上市公司再融资的重要手段。由于我国上市公司股权集中度较高、投资者保护不足以及严重的信息不对称，在定向增发过程中存在大股东利益输送问题。本文认为，高质量的财务报告相关内部控制有助于缓解信息不对称，从而抑制大股东的利益输送。本文以2007-2014年我国A股定向增发的上市公司为样本，实证发现：财务报告相关内部控制质量与定向增发折价显著负相关，并且对大股东参与的定向增发影响更加显著，表明财
本文采取事件研究法计算2013年5月至2014年5月深证A股市场披露的137个内部人减持交易后的累计超额收益，并结合实证回归分析，研究发现，我国股票市场对周五周六披露的内部人交易信息存在明显的反应不足现象，但内部人是机构投资者、内部人所在公司规模较大，市场反应不足程度会减弱。该结果证明了内部人能够利用投资者有限关注导致的市场反应不足进行交易信息披露，以实现私人收益最大化的现象；更进一步的，证明了策
信息失真问题因其在现实生活中的普遍性，长久以来受到理论与实践界的广泛关注。随着信息传输媒介的日益多样化，学者们开始尝试从新的视角解释信息失真的来源及影响。本文系统地梳理了管理中信息失真相关的研究成果，从个体、组织及组间三个层面入手，重点关注信息失真的来源及影响。在回顾现有研究的基础上，系统地对信息失真的研究现状进行评述，并提出未来可能的研究方向。
企业创新需要一个能容忍短期失败与风险的环境。严格的内部控制制度既可能因过度避税风险而抑制创新("矫枉过正"假说)，也可能通过合理调控风险而促进创新("合理管控"假说)。本文以2007-2012年我国A股上市公司为样本，实证发现：内部控制水平与企业创新显著正相关，总体上支持了"合理管控"假说；而且，该效应在国有企业、非高新技术行业及主板上市公司中更强，但在创业板公司中产生了负面效应，与"矫枉过正"假
信息不对称是阻碍高新技术中小企业获得债务融资的重要因素。基于2010-2013年新三板高新技术中小企业披露的研发信息数据，运用分层回归法实证分析了高新技术中小企业披露的R&D投入和R&D项目进展信息对债务融资水平的影响。研究结果表明，高新技术中小企业披露的研发投入强度越高，公司负债水平越低，但是披露的研发项目进展越顺利，则企业负债水平会提高，且研发项目进展能够负向调节研发投入强度与负债水平之间的负
本文选取2007-2013年我国A股上市公司样本，检验内部控制与现金股利分配力度的关系。研究发现：内部控制质量越高，分配力度越弱，表明风险管控占主导作用，支持"替代模型"。接着，以行业年度分配力度为标准，进一步验证是过度还是合理规避风险所致？发现内部控制质量越高，其与所在行业分配力度的差距越小，表明现金股利处于合理区间，驳斥了过度规避风险的观点。其次，检验分配倾向发现，内部控制质量越高，越倾向于分
近年来，我国不断地重视治理问题的提出与改变。无论社会治理还是政府治理，都日渐成为重要话题。治理是我国社会发展的必然趋势，政府如此，公司亦是如此。对于一个公司来说，公司治理是决定公司兴衰的重要因素，然而公司的内部评价是影响公司治理的充要条件。一个好的公司内部控制评价体系能够促进公司治理更好的发展，公司治理的发展又能保障公司内部控制评价的健全。
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