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本文研究我国股票市场和债券市场收益率的动态相关性，分析时变的股 债相关性的影响因素以及在横截面上对股票收益率的定价影响。实证结果表明股 票市场的不确定性和通货膨胀率是影响股债相关性的主要因素。通过虚拟变量回 归发现股债相关性在横截面对股票收益率的影响很小。
股票市场和债券市场收益率动态相关性分析
【摘 要】
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本文研究我国股票市场和债券市场收益率的动态相关性，分析时变的股 债相关性的影响因素以及在横截面上对股票收益率的定价影响。实证结果表明股 票市场的不确定性和通货膨
【机 构】
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厦门大学经济学院金融系 福建厦门 361500
【出 处】
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第八届风险管理与金融系统工程国际研讨会
【发表日期】
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2010年期
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