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运用GARCH模型实证检验发现，碳排放现货价格与不同到期日期货价格序列具有明显的ARCH效应，且具有很强的波动聚集效应，价格持续性特征表现非常的明显。运用TARCH模型检验发现，碳排放现货价格与不同到期日碳排放期货价格在显著水平99％下均表现出非常显著的非对称性特征，具有明显的杠杆效应，价格波动的非对称效应能够推动碳排放现货价格和期货价格波动性放大。