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美国近年来爆发安隆、世界通讯、及默克药厂等一连串企业会计弊案及丑闻。台湾地区自1998年亦爆发出一连串知名企业之财务危机事件。这一连串事件告诉我们，代理问题(agency problem)在公司治理(corporate governance)机制不甚健全的情况下，经理人可能有潜在的投机性行为。由于经理人与股东所处地位不同，在信息不对称(information asymmetry) 的情况下，股东／董事会若仅透过经理人所提供的财务报表上的数字，评估经理人之经营绩效，决定其酬劳，将诱使经理人运用其本身所握有的私有信息，进行盈余操纵(earnings manipulation)之行为，以极大化其期望效用。本文探讨了薪酬制度、股权结构等公司治理机制是否能有效解决代理问题，以增加股东价值并对经理人行为施加影响。